分析：比特幣三個月期貨基差收益持續低於美國兩年期國債，接近歷史極端水平

鏈上分析機構Glassnode表示，比特幣三個月期貨基差（futures basis）自今年2月以來的收益率一直低於美國兩年期國債收益率，目前已持續數月。 Glassnode指出，歷史上僅有一次類似情況持續時間接近此次，即2022年8月至2023年1月期間，而該階段最終對應上一輪市場周期低點。 該機構表示，期貨基差長期低迷不僅反映市場槓桿需求疲弱，也直接影響整個市場的深度和交易量。 分析人士認為，期貨基差通常用於衡量市場風險偏好和套利資金需求。