讓我掀開窗簾。為了了解交易者如何看待當前的加密貨幣格局，了解這篇文章的演變過程很有啟發性。最初，我打算將其命名為「交易者如何在加密貨幣冬季找到優勢」。

但交易員向我傳達了不同的訊息：這不再是加密貨幣的冬天。「在熊市中，比特幣不會連續 10 個月上漲 130%，」交易員 Adrian Zduńczyk 透過 Twitter/X DM 告訴我。Zduńczyk 認為牛市的早期階段始於 2023 年 1 月。「許多項目一直錯誤地將其稱為加密貨幣冬天或熊市，」Zduńczyk 說，「而他們的意思是經濟緩慢。」

這篇文章是共識雜誌交易週的一部分，由 CME 贊助。

這個問題不僅僅是學術問題。對於許多交易者來說，了解宏觀環境對於規劃短期走勢至關重要。這是交易中最古老的句子之一：趨勢是你的朋友。在價格趨於上漲的環境下，你會「做多」，做空可能會導致流血。在熊市中反之亦然。

一些交易者已經接受了可能的加密貨幣春天，而另一些交易者仍然對熊市感到不安和傷痕累累。「這對交易者來說很艱難。我們是人類，我們都是情緒化的。」德州西部資本貿易集團的負責人 Christopher Inks 說道。Inks 表示，對於許多已經習慣了 2022 年低迷價格走勢的交易者來說，「存在新近偏差，很難意識到底部已經到來。」Inks 和 Zduńczyk 一樣，相信新一輪牛市，因為「事實上，我們的反彈已經持續了大約一年時間。」

還有一些交易者對風向漠不關心——他們很樂意做多或做空。「從我的角度來看，這始終是牛市。總是。我們不關心市場走向哪個方向，」對沖基金 Nomad Fulcrum 的營運商 Paweł Łaskarzewski 說道。「根據市場情緒，我們使用不同的策略，可能做空多於做多。」

這是兩個免責聲明中的第一個：並非所有交易者都以相同的方式進行交易，具有相同的策略，或透過相同的視角看待市場。如果他們這樣做，根據定義，就不會有交易——每個買家都需要一個賣家。

第二個免責聲明是您應該在一英里之外看到的免責聲明：這些都不是財務建議。請不要根據您在文章中讀到的報價購買或出售任何東西。自己做研究。吃蔬菜。擦防曬霜。在父母生日那天打電話給他們。

綜上所述，以下是加密貨幣交易者目前正在使用的七種策略，以找到最難以捉摸和令人垂涎的術語——邊緣。

1. 更多突破、更多訊號、更多交易

Adrian Zduńczyk 經營著一家名為 The Birb Nest 的交易集團，他有一套特定的規則和訊號來進行交易，這些交易通常是突破交易。這些訊號在熊市或牛市中都是相同的，但變化是它們現在比 2022 年「亮起」得更多。「我在確認價格突破時買入。」Zduńczyk 說。

這些交易經常會失敗，正如 Zduńczyk 所說，他的勝率只有 30%。「我為了謀生而賠錢，」他笑著說。但他保持嚴格的止損（每筆交易可以損失的最大限額）並讓贏家奔跑，因此他的 30% 贏家比 70% 輸家多。這個數學在加密貨幣的冬天或加密貨幣的春天是一樣的，但現在他花更多的時間在交易上，而不是坐在場邊。

2.「月包」戰略

這是由前 CoinDesk 和 The O Show 主持人 Wendy O 提供的。如果她投資的項目開始「登月」，她就會開始獲利，然後收回初始投資。「我剩下的就是我的月包。我自由且明確地擁有它，」溫迪說。然後有時她會把那個袋子放在一個質押平台上（如果有的話），這樣她就可以在等待它登月的同時賺取被動收入。

3. 關聯套利

Paweł Łaskarzewski 對牛市或熊市漠不關心，他分享了兩種資產價格走勢相關的例子。「特斯拉的發展方向與納斯達克相同，」他說。然後，您可以繪製兩條價格曲線——一條是特斯拉的價格曲線，另一條是納斯達克的價格曲線。「如果它們之間的利差不斷擴大，我們就可以透過利差賺錢。我們不在乎它是上漲還是下跌。」同樣的原理也適用於外匯市場（例如美元和歐元之間的價差）或加密貨幣市場，例如比特幣與 Solana 或 $BNB 等產品之間的價差。

4. 交易「威科夫法」

100 多年前，一位名叫 Richard Wyckoff 的金融技術人員提出了一種理論，即市場呈週期性波動，了解這些週期將給出何時買入和賣出的訊號. 它們仍然被交易者使用，被稱為威科夫市場週期。Christopher Inks 研究圖表並使用這些週期來指導他的設定。「我的優勢實際上是對市場心理的理解。」英克斯說。「能夠解讀價格走勢和交易量。」Inks 表示，這些週期既發生在較長的時間範圍（幾週和幾個月），也發生在較短的時間範圍（分鐘）。Inks 表示，這有助於明確趨勢的方向，「交易者能做的最好的事情之一就是順著趨勢的方向進行交易。」

5. 交易不只是加密貨幣

許多加密貨幣交易者也是股票交易者和外匯交易者，無論他們出現在哪裡，都在尋找最佳設定。「為什麼要限制自己？」Łaskarzewski 說。「如果你也可以在其他地方賺錢，為什麼要把自己限制在加密貨幣市場呢？」Łaskarzewski 的公司經常將資本從加密貨幣轉移到石油，再轉移到特斯拉，再轉移到黃金，然後再轉移回加密貨幣，是的，RWA 的代幣化是這項更大策略的一部分。Łaskarzewski 表示：「代幣化的作用是 100% 重要的。」他補充說，他的公司將於 1 月推出自己的 RWA 代幣，讓更多投資者能夠購買該基金。

6. 謹慎使用槓桿

在我們的電話會議中，Wendy O 多次強調，這些都不是財務建議——所以我會在這裡重複這一訊息——並補充說，她個人並沒有使用太多槓桿。「如果我這樣做，最多 2 倍或 3 倍。」Wendy 說。Łaskarzewski 對此表示同意，並指出過度槓桿是新手交易者被壓垮的原因之一。「他們使用 1 比 100 的槓桿，市場向錯誤的方向波動 1%，他們就輸掉了一切！」Łaskarzewski 說。

7. 倒賣

雖老但好用，是 Nomad Fulcurm 工具包的關鍵部分。「我們有夜間黃牛和白天黃牛在不同的時間範圍內運作，」Łaskarzewski 說。「小時、分鐘、一刻鐘。」基本原則：您確定價格波動的範圍- 假設價格在觸及 15 美元時傾向於反彈，然後在觸及 20 美元時被「拒絕」（走低）。有大量複雜的指標（通常關注交易量）可以幫助完善標準，但其想法是，您以 15 美元買入，然後以 20 美元賣出，如此反覆。

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

本文經授權轉載自：《ForesightNews》
原文作者：Jeff Wilser
編譯：Lynn，火星財經

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