在波動頻繁的加密貨幣市場中，投資人常常面臨抄底與逃頂的挑戰。為幫助投資人在牛市中把握關鍵時機，AICoin 研究院與 Bitget 研究院聯合展開了一系列經典策略研究，旨在通過深度分析核心指標，幫助使用者明智決策，避免盲目操作。

在本次研究中，我們重點關注了一個被廣泛應用但常被忽視的重要指標：OBV（能量潮指標）。OBV 通過將交易量與價格變動相結合，提供了另一種解讀市場動向的視角。其獨特之處在於，OBV 不單純依賴於價格變動，而是將成交量的變化納入考慮，提供了潛在趨勢反轉的信號。AICoin 和 Bitget 兩家平台應用 K 線均支持 OBV 指標，輔助投資人做投資分析。

總體而言，OBV 有以下經典用法：確認趨勢、逃頂抄底、判斷主力行為，其中 OBV 也經常搭配均線進行行情預判、搭配價格均線去尋找價格突破的關鍵點位、搭配成交量均線去識別機構進場。

一、使用方法

（一）確認趨勢

上漲趨勢：OBV 隨著價格的上漲而上升，表明多頭強勁；
下跌趨勢：OBV 隨著價格的下跌而下降，表明空頭強勁。

（二）判斷主力行為

1、主力拉高出貨

OBV 線極速上升時，表示買方力量即將用盡，主力拉高出逃，視為賣出信號。若出現在趨勢後期，效果更顯著。

2、主力壓盤

價格下跌，但 OBV 上升，表示買盤強勢，主力逢低買入，價格可能會止跌回升。

3、主力洗盤

OBV 線緩慢上升，但價格震蕩激烈，表示買方力量逐漸增強，可視為買進信號。

（三）搭配其它指標使用

1、搭配均線使用

均線可以選擇使用簡單移動平均線，具體均線及參數可根據個人看盤習慣調整。以 EMA 52 + OBV 為例：

當 OBV 上升，同時價格維持在 EMA 52 均線上方，視為多頭趨勢；
當 OBV 由高點回落，同時價格下穿並維持在均線下方，視為空頭趨勢。

2、突破關鍵撐壓

買入信號：突破籌碼壓力或回踩不破籌碼支撐，同時 OBV 突破，視為看漲信號；
賣出信號：跌破籌碼支撐或上探不破籌碼壓力，同時 OBV 跌破，視為看跌信號。

3、搭配成交量使用

a. 成交量

OBV 橫盤一段時間後，突破 MA OBV，同時成交量放量，是很好的買入時機。

b. 成交量移動平均線

成交量平均線取 MA 10、MA 40，具體可根據個人習慣定義參數。

買入信號：OBV 上升，且 10 日上穿 40 日均量線。

賣出信號：OBV 處於無趨勢狀態，且 10 日下穿 40 日均量線。

二、逃頂抄底

1、抄底——OBV 底背離

描述：價格創前低，而 OBV 未能同步創前低。

解讀：賣壓減弱，市場的下行力量不足，通常暗示著價格可能會反轉向上，可視為信號。OBV 在識別抄底信號時展現了強大的能力。當價格處於下跌趨勢時，如果 OBV 出現低位不再創新低，即所謂的「低位背離」，這通常表明下跌動能減弱，抄底機會可能來臨。

2、逃頂——OBV 頂背離

描述：價格創前高，而 OBV 未能同步創前高。

解讀：價格在上漲，但成交量並未增加，多頭力量正在減弱，通常預示著價格可能會回調，可視為賣出或減倉的信號。類似於捕獲底部信號，OBV 在價格創新高而 OBV 不再相應創高時，出現高位背離，這可能預示著上漲乏力，是投資人考慮出場的信號。在牛市的頂部區域，投資人往往容易被市場情緒帶動，而 OBV 的異常變動可以作為預警，幫助投資人決定是否需要重新評估持倉策略。

三、OBV 指標回測

本期針對 OBV 指標進行三個模型進行回測：

模型 1：橫盤震蕩 1h 運行週期下的 OBV 抄底逃頂信號

勝率 20%，收益率 -0.34%

模型 2：上升趨勢中 4h 運行週期下的 OBV 抄底逃頂信號

勝率 83.33%，收益率 68.43%

模型 3：下跌趨勢中 4h 運行週期下 OBV 抄底逃頂信號

標的過少，不納入統計

根據 AICoin 回測，OBV 指標適用於上漲行情，信號多，勝率及收益率相對穩定。

註：上述策略底層邏輯基於 OBV + EMA 52 均線

四、分析與總結

總結而言，OBV 指標在動態的加密貨幣市場中具有重要的應用價值。投資人應根據不同市場條件靈活運用 OBV 策略：

抄底時機：當價格創出新低而 OBV 未創出新低時，形成底背離信號，這表明賣壓減弱，是很好的買入機會。
逃頂時機：當價格創出新高而 OBV 未能同步創高時，形成頂背離信號，表明多頭動力減弱，可考慮減倉或平倉以規避潛在風險。
確認趨勢：OBV 隨價格趨勢上升或下降變化，能有效判別市場強弱。

通過本次聯合研究，我們希望使用者能夠掌握使用 OBV 指標捕獲抄底與逃頂的技巧，提升在牛市中的交易效率。未來，AICoin 與 Bitget 將繼續合作，深入探索更多經典策略的應用，為投資人提供更有價值的市場洞察，幫助他們在加密貨幣市場中穩步前行。

關於 AICoin OBV 指標以及自定義指標

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關於 Bitget OBV 指標以及跟單產品

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【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

本文經授權轉載自：《深潮 TechFlow》
原文作者：Bitget 研究院

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