被監管追殺！幣安恐被美司法部起訴？「危機時刻」即將來臨？

市場 ‐ 2023.10.02 ‐ By MarsBit

如果幣安的運作受到美國司法部的影響，加密貨幣市場將在幾個月內陷入混亂。

從 Mt. Gox 到 FTX，加密貨幣發展過程充斥著中心化加密貨幣交易所突然崩塌、用戶陷入困境的事件。這些事件無時無刻都在提醒人們，信任中心化交易所和不接受自我監管的危險。

在 FTX 崩盤一週年之際，越來越多的人在 Crypto Twitter 上表達了他們對幣安未來的擔憂。目前，我們心中的疑惑是：幣安到底遇到多大的麻煩?

多年來，批評人士一直宣稱，最大的加密貨幣交易所幣安將是下一個破產的市場參與者。然而，無論拋壓多麼可怕，該交易所仍透過繼續兌現提款、避免破產，回擊人們的質疑聲。

雖然幣安經受住了市場的每一次考驗，但該交易所現在面臨來自各國和美國監管機構的生存威脅，這些國家和監管機構試圖積極打擊 CEX。

本文將討論事態發展的前因後果，以及潛在方向。

監理調查

由於監管因素，幣安在 2023 年多次登上頭條。雖然針對幣安的監管攻擊主要集中在美國，但該交易所在獲得許可證或在多個司法管轄區開展業務方面也遇到了困難，包括澳洲、奧地利、比利時、加拿大、賽普勒斯、荷蘭和德國。

在美國國內，情況看起來並不樂觀。與針對「未能遵守」一套不成文規則的 DeFi 協議和易遭攻擊的交易所不同，幣安之所以成為攻擊目標，是因為監管機構認為它故意無視既定法律。

阻力首先發生在 2 月，當時穩定幣發行方 Paxos 收到了 SEC 關於其發行 Binance USD (BUSD)的威爾斯通知。同時，紐約的 NYDFS 機構命令 Paxos 停止發行穩定幣。雖然這些命令的潛在含義尚不清楚，但這是一個令人擔憂的事態發展動向。

今年 3 月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）對該交易所提起了一項執法行動，指控該交易所故意規避內部合規政策，為違禁人員提供服務。CFTC 在訴狀中列舉了多個例子，其中包括幣安合規人員為 VIP 美國客戶提供服務，並提到了與恐怖組織和非法融資有關的多筆交易——情況不容樂觀。

SEC 不會錯過攻擊加密貨幣的機會，因此在 6 月份採取了後續執法行動，指控幣安違反美國證券法，並濫用客戶資金。這一系列指控表明，幣安將美國用戶的資金轉移到捷克擁有的實體，並人為誇大交易量。作為起訴書的一部分，SEC 提到有 1.9 億美元的客戶資金從 Binance.US 轉入 CZ 控制的 Sigma Chain 銀行帳戶；該帳戶後來花費 1,100 萬美元購買了一艘遊艇。

幣安執行長 CZ 是加密界最具影響力和最好鬥的人物之一，他對這種指責的回應往往是：4。

CZ 的粉絲們當然對這一回應表示同情，而 CFTC 和 SEC 對加密協議採取的輕率執法行動削弱了對 Binance 指控的影響力；不過，更多的麻煩似乎還在後頭。

據傳，美國司法部正在考慮對該交易所提起訴訟。儘管如此，檢方到目前為止一直沒有提出指控，據稱是擔心對幣安的起訴可能導致類似「FTX 式」的災難性銀行擠兌。本週，《華爾街日報》提供了該案的最新消息，報道稱，長達數年的調查可能導致對幣安及其高管提起刑事指控和數十億美元的罰款。

與民事執法機構不同，美國司法部負責刑事執法，這意味著司法部製度下的潛在處罰比其他監管機構嚴厲得多，可能包括監禁。

市場會發生什麼事?

如果近期的報道可信，那麼司法部已經做足了功課。如果美國司法部決定像《華爾街日報》所說的那樣嚴懲幣安，市場會發生什麼?

雖然 Semafor 的報告引發了政府對「FTX 式」銀行擠兌的擔憂，但幣安一直保持著償付能力，用戶必須相信它的話，即使是所謂的儲備證明系統，也證明了用戶的資產是在平台內持有的，但卻無法讓人了解幣安的負債或會計實情。

至少，如果幣安的運作受到美國司法部的影響，加密貨幣市場將在幾個月內陷入混亂。雖然我們不想過於深入假設，但本月幣安已經處理了 42% 的現貨交易量，而 CEX 是加密貨幣流動性的主要來源。如果這種流動性在一夜之間消失或蒸發，市場參與者可能會急於將他們的資金投入到缺乏流動性的環境中，從而在他們逃離市場的過程中進一步壓低價格。

毫無疑問，加密貨幣批評者將會宣布產業終結，但我們並不擔心！加密市場不依賴資產價格起伏或任何單一組織的成功。不透明、功能強大的 CEX 並不是加密貨幣出現的原因。當使用者意識到風險時，他們往往會轉向更透明的平台。例如，在 FTX 崩潰後，在 DEX 交易的用戶大幅激增。

去中心化的系統在設計上具有抗崩潰能力，並且能夠經得起任何風暴！我們進入加密市場不是為了重建 TradFi，所以你對產業的信心不應因任何一家公司的情況而動搖。

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