FTX 大敗局！創辦人 SBF 的失敗，可以讓普通投資人學到什麼？

SBF 案正式開審。這是一場美國加密圈的「盛大假面舞會」，各色人物會粉墨登場，瘋狂從其中獲取金錢、地位、名利以及普羅大眾的注意力。

作為投資人我們應該儘量避免這些市場噪音影響我們的判斷和節奏。

但這不是說我們應該完全忽視 SBF 案，相反我們要更深入地思考 SBF 案，從中汲取 SBF 花了百億美元才學到的那些投資理念和經驗。

以下是我從 SBF 案中學到的 2 條投資金科玉律：

從一開始，就為自己建立一套財務報表

SBF 的大敗局，從一開始就已經注定。曾經的世界第二加密交易所，從項目啟動到大崩盤，始終沒有構建一套完整的財務體系，整個交易所的帳本是一團爛帳，以至於 SBF 都不清楚公司的實際財務狀況。

這提醒我們在進行加密投資時，首先為自己的投資組合建立一套財務報表。這套財務報表，至少應該包括：資產負債表、現金流量表、未實現盈虧表。

• 資產負債表。統計錢包地址和中心化交易所帳戶中所有的資產與負債；
• 現金流量表。統計錢包地址和中心化交易所帳戶中的穩定幣的流入和流出；
• 未實現盈虧表。統計錢包地址和中心化交易所帳戶所有資產的未實現盈虧細項。

這套財務報表，我們第一選擇是使用 Google/Notion/微信表格的模板構建。

如果沒有時間和精力維護，可以使用 Gnosis Safe 的投資組合看板作為錢包地址的財務報表，使用中心化交易所的投資組合看板作為中心化交易所帳戶的財務報表。

質押借貸，是比直接賣出更佳的「退出」選擇

細看 SBF 在上一輪牛市中騷操作，與三箭的 Zhu Su 和 Terra 的 Do Kwon 有一個共同之處，就是他們將質押借貸循環杠杆玩得出神入化，這是他們在加密市場快速崛起的一個重要原因。

在牛市中，當我們手中的比特幣和以太幣等核心資產滯漲時，我們不應該選擇賣掉比特幣和以太幣去買入熱門敘事Token，而應該將比特幣和以太幣抵押到 MakerDAO、AAVE 等借貸協議，貸出穩定幣去投資它們。

當我們判斷市場見頂的時候，我們也不應該直接賣出手中的資產，而應該將它們質押貸出穩定幣提走。這樣在牛市繼續的情況下，我們可以繼續享受上漲收益，做高盈虧比。如果牛市結束，我們在虧 30% 之後會被自動清算強制止盈。

質押借貸套現退出，比直接賣出更好，這是三位加密大佬贈送我們的免費投資課。

成於 ShitCoin，敗於 ShitCoin

ShitCoin 天然自帶杠杆，是我們加密投資人做大盈虧比的利器。

加密「三傑」SBF、Zhu Su 和 Do Kwon 他們在上一輪牛市既賣 ShitCoin，又買 ShitCoin。

在左腳踩右腳的梯雲端縱遊戲中，ShitCoin 在牛市中幾乎個個都是 Alpha，幾乎每個都可以跑贏比特幣和以太幣，讓他們的財富快速積累，直到聯準會擰緊水龍頭，大廈轟然倒塌。

經歷上一輪牛市的我們又何嘗不是，上一輪牛市投資組合中的寶貝 Token 現在已經跌去 99.99%，對比特幣和以太幣的匯率慘不忍睹。

所以記得下次在高位，將你投資組合中的 ShitCoin 質押借貸換成比特幣和以太幣。

免責聲明：本文不構成投資建議，使用者應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況，並遵守所在國家和地區的相關法律法規。

• 本文經授權轉載自：《MarsBit》
• 原文作者：NingNing
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