一、現在有很多機構正式加入了比特幣市場

嚴格來說，這些機構已經加入了好幾年，很可能是自 2014 年就加入了。由於這些機構非常聰明且同樣狡猾，許多人已經裝作不知道足夠長的時間，並欺騙了足夠多的人，包括各種對手，使他們相信比特幣是無用的，沒有人追捧的。

除非你一直生不怎麼關注，你肯定已經聽說了美國證券交易委員會在一月份批准了十一支現貨比特幣 ETF，導致數十億美元流入這些公開交易的基金。

這在某些方面是積極的，但在其它方面卻是一個問題，因為這是第一個週期，機構顯著增加了他們對比特幣的曝光度，而一旦美國批準以太坊的現貨 ETF，情況也將類似。

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二、提前行動

這是比特幣在其四年一次的減半前迅速接近歷史最高點的第一次；即將到來的減半（預計將在 4 月 21 日發生）將是它的第四次。

正如下面的 BTC/USD 價格圖所示，我們走在了時間表之前，這進一步增加了對減半後前景的樂觀和興奮。

就像我們本週早些時候看到的那樣，整個市場突然崩盤，比特幣在短短六個小時內從 69,000 美元跌至約 61,800 美元，但這種情況是短暫的。從那時起，比特幣回升至 66,000 美元（過去一年成長約 200%），以太幣價格約為 3,800 美元，而其它山寨幣大多已經從突然的下跌中恢復過來。

下個月的比特幣減半將進一步加劇供應衝擊，大多數拋售很快會被他人買入，通常是由精明的長期持有者、鯨魚和其它機構投資人購買。

圖源：Highcharts.com 自 2009 年以來的 BTC/USD 價格圖表，使用基於 10 的對數來強調每次減半事件後的價格成長。橙色箭頭表示以前的迭代；綠色箭頭指的是下個月的減半。箭頭是作者添加的，對每次減半日期的近似表示。

儘管比特幣仍然是主要話題，仍然佔據了總體市占率的一半以上，以太坊即將部署期待已久的可擴展性改進——坎昆（Dencun）和 Proto-Danksharding——但在 2024 年並不常見的三個新敘事已經出現。

人工智慧 / 人工通用智慧（AI / AGI）、Layer2 以及 DePIN（去中心化物理基礎設施網路）。

遊戲/玩賺和與 NFT 相關的加密貨幣正在經歷復興，但上述類別中的項目很可能會在我們進入這輪牛市的過程中將它們遮掩。

人工智慧 / 人工通用智慧（AI/AGI）：自 2022 年 11 月以來，人們對 OpenAI 的 ChatGPT、DALL·E 和相關的深度學習模型的發布失去了理智。增加了炒作的是 OpenAI 即將發布的 Sora，這是 OpenAI 的文字轉影片模型，預計將在今年晚些時候發布（確切日期仍待確定）。

當 OpenAI 宣佈確切日期時，預計與 AI 相關的加密貨幣將比空間中其它數位資產表現更加強勁。與人工智慧密切相關的 DePIN 資產也將受益。

一些值得關注的相關資產包括 Singularity NET（$AGIX）、Ocean Protocol（$OCEAN）、Fetch.ai（$FET）和 The Graph（$GRT），因此，請密切關注這些項目。

專注於提高以太坊可擴展性的 Layer2已經在排名上攀升，Immutable（$IMX）和 Optimism（$OP）表現出色。 Arbitrum（$ARB）和 Loopring（$LRC）是該產業的其它參與者。

一些側鏈也幫助以太坊提高可擴展性，但它們存在於它們自己的網路中，而不是像 Layer2 那樣坐落在以太坊之上。 Celestia（$TIA）是過去 12 個月表現最好的之一，但 Polygon（$MATIC）仍值得在接下來的幾個月裡關注。

圖源：L2Beat 這將是第一個牛市週期，Layer2 能夠通過確保以太坊交易更便宜、更快速地展示其提供的功能，與 2021 年不同。

以太坊和 Layer2 的結合現在可以持續處理超過每秒 100 筆交易（TPS）。我預計在考慮到持續的 Layer2 改進、計劃的 Dencun 升級和 Proto-Danksharding 後，到今年年底這個數字將達到超過每秒 500 筆交易（TPS）。

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DePIN：這涉及促進分布式帳本技術（特彆是區塊鏈）用於更多實際應用而不僅僅局限於 Web3 的項目。它旨在通過提供分布式和更具成本競爭力的替代方案，打破我們社會各個方面的中心化設置。

一些 DePIN 的範例包括：

雲端計算，特別是文件儲存和用於圖像、影片渲染的 GPU 訪問。值得關注的加密貨幣包括 Render Network（$RNDR）、Arweave（$AR）、Filecoin（$FIL）和 Golem（$GLM）。
全球範圍內改善和更實惠的網路接入：例如，Helium Network（$HNT）及其相關Token — Helium Mobile（$MOBILE）和物聯網（IoT）Token。
去中心化的汽車共享或交付服務，與涉及物聯網的項目相關，例如，IOTA（$IOTA）和 VeChain（$VET），覆蓋了各種應用。
分布式影片流、分享平臺，例如 Livepeer（$LPT）和 Theta（$THETA），是受歡迎的例子。

最近許多這些特色資產都產生了令人印象深刻的收益，表現超過了大多數前 200 名加密貨幣資產，其中許多自 2023 年 1 月以來也表現良好。

就像沒有莫札瑞拉起司的比薩一樣，加密市場如果沒有山寨幣，就不會完整。

儘管被 $SHIB、$WIF 和 $FLOKI 超越，但 $DOGE 再次加入了行動，旨在重返新的歷史最高點，也許（僅僅可能）達到神秘的每枚 1 美元。

當然除了狗，我們有了佩佩青蛙（$PEPE）、羊駝迷因幣（$SOLAMA）、川普主題的幣（$TRUMP），甚至還有一個不適合未成年人的版本也在蓬勃發展，在不到一週的時間裡獲得了 300% 的收益。

儘管它們有點尷尬，但這些幣種在幾週內產生了改變生活的收益。經驗豐富的加密貨幣交易者會知道如何利用許多這些幣種所關聯的快速拉漲和拋售，快速賺取 10~20 倍的利潤，理想情況下，將它們轉換為比特幣和以太幣，以保持投資報酬率率在我們進入這個牛市的過程中持續成長。

相反，那些冒險者可能會在頂點處恐慌買入，然後遭受損失，所以最終預計這些代幣的價格會暴跌。

三、克服一系列的爭議、崩潰和訴訟

儘管 Elizabeth Warren、Gary Gensler、Brad Sherman 和 Nouriel Roubini 等人——至少在涉及比特幣方面，我們不應忘記 Peter Schiff 和 Jamie Dimon——都希望這個產業能夠徹底被終結，但它再次展現了其力量，通過在2021年11月至2023年2月之間經歷了漫長的熊市。

我們不得不承受這個產業多次高調崩潰的衝擊：FTX 和 Alameda Research、Terra Luna、Celsius、3AC......名單還在繼續。

幣安、Kraken、Coinbase 甚至曾被視為美國加密貨幣監管典範的 Gemini 也被美國證券交易委員會（SEC）起訴，而該委員會的主席 Gary Gensler 仍然在其領導下。

然而，當 Grayscale 成功地迫使美國監管機構考慮其將比特幣信託（GBTC）轉換為現貨比特幣 ETF 的申請時，局勢開始發生變化。

此外，美國最高法院法官 Analiza Torres 裁定，當在交易平台和演算法（例如：去中心化交易平台）上交易 $XRP 時，$XRP 不是一種證券，從而為 Ripple Labs 贏得了部分勝利。

是的，嚴格來說，美國證券交易委員會訴 Ripple Labs 的訴訟是在之前（2021 年）的牛市之前開始的，但 Torres 法官的決定恰逢這次牛市。

這與一些誤導的政客、商界領袖和一般人士持續提出的指責相結合，他們選擇抹黑整個加密貨幣產業，聲稱它全部都是虛假的，而不是針對那些真正的騙局項目，也沒有對那些合法項目予以應有的認可。

四、更高效率，更好的基礎設施和更激烈的競爭

就像網路在早期一樣，加密貨幣仍然相對緩慢、笨拙，通常效率低下，而且不像它本應該的那樣使用者友善。

如果您年齡超過 30 歲（甚至在某些情況下是 25 歲），您可能還記得那個標誌性的撥號音，無法同時使用座機電話，並且以 kbps 的速度（是的，您沒看錯）。

就像網路在 20 世紀 80 年代和 90 年代初期變得比早期快了成千上萬倍，變得更加先進一樣，這個產業也將在保持安全性和「足夠」去中心化的同時變得飛快。

以下是自上一輪牛市以來值得反思的其它積極因素：

Solana 已經建立起自己作為另一個以太坊的競爭對手，從一段可怕的熊市和一係列臭名昭著的網路故障中恢複過來。
以太坊成功地從工作量證明轉變為其工作量證明的質押鏈，作為 The Merge（在 2022 年）的一部分。

正如上文所述，Layer2 正變得更加成熟。

其它像 Cardano、Avalanche、Cosmos 和 Polkadot 等 Layer1 繼續發展其生態系統，並自 2021 年以來不斷進行改進，以吸引新的開發者和網路使用者。
薩爾瓦多和中非共和國（CAR）打破了常規（以及多個批評者，尤其是國際貨幣基金組織和世界銀行），並將比特幣作為法定貨幣。
通過整合 NFT，改進的錢包整合和增強的 Web3 體驗
更多的交易對，支持的交易平臺（中心化和去中心化的），DEX 的更好的 UX 和 UI 等。
流動權益的成長和更簡單、更易於訪問的鏈上權益解決方案，例如，用於以太坊和 Polkadot 的。
以太坊改進提案 EIP-1559 的實施導致每分鐘燃燒少量以太幣，使其（略微）通縮。自其於 2021 年 8 月啟動以來，已經燃燒了超過 400 萬枚以太幣。

五、總結

作為一個資產類別和更廣泛的比特幣、加密貨幣社群，我們已經走過了漫長的旅程，但我們看到了隧道盡頭的光明……而且它正迅速接近，因為大多數數位資產都在朝著歷史最高點前進。

當我進入我的第三個牛市週期時，我給你的建議，特彆是如果你沒有經歷過這個市場或類似波動大的市場，是：

制定獲利策略。沒有一種適合所有人的方法，所以要做適合自己的事情。
不要使用槓桿、保證金交易，除非你知道你在做什麼；使用止損是至關重要的，否則你很可能會遭受損失。如果你堅持這樣做，我強烈建議你在用真錢交易之前使用模擬帳戶，並自行調查研究。
從幾個不同的來源獲取建議，只要他們是知識淵博、理性並且有經驗的。我說「幾個」是因為可能會聽取太多來源的意見，可能會得到相互衝突或誤導的資訊。我寫了一篇文章介紹了我喜歡的加密貨幣評論員、作家。

在前進的過程中不要忘記獲利，其中一些可以用來在比特幣和加密貨幣市場最終崩潰時再次購買。如果歷史重演的話，我認為這至少還需要 12 個月，但黑天鵝事件可能會出現並造成嚴重破壞，所以要有所準備。

為即將到來的幾個月，甚至是 2025 年的價格進一步成長做好準備。

你認為在 2024 年至 2025 年的這個週期中，比特幣、以太幣或你最喜歡的幣種會漲到多高？在下方留下你的想法。

本文經授權轉載自：《MarsBit》
原文作者：Crypto with Lorenzo
編譯：白話區塊鏈

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