FTX踩坑後反思： 只能重新出發了，6年幣圈簡要投資紀錄與檢討

事件發生前，虛擬貨幣的資產大概 80% 在 FTX 準備抄底，10% 放在 Steaker 的保守策略上，10% 放在 NFT 藍籌上。剛好這週是真的忙，沒有仔細過濾 DC 跟 Twitter 的訊息，雖然印象中有掃到相關資訊，但對於 FTX 的信任度一直是高的就沒想太多，也錯過了最好的逃跑時機...

這篇文是寫給自己的，算是目前遇到人生最大的挫折了。

其實不大知道該從哪邊開始，但這次 FTX 的事件是確確實實的踩到坑了，一切重來。 損失了幣圈 90% 的資產，大概是目前身家的 2/3。還是太自信、風控不足，曝險還是太高了。

事件發生前，虛擬貨幣的資產大概 80% 在 FTX 準備抄底，10% 放在 Steaker 的保守策略上，10% 放在 NFT 藍籌上。剛好這週是真的忙，沒有仔細過濾 DC 跟 Twitter 的訊息，雖然印象中有掃到相關資訊，但對於 FTX 的信任度一直是高的就沒想太多，也錯過了最好的逃跑時機。

比起難過、痛苦，更多的是對於自己的指責與無奈，六年來逃過大大小小的暴雷，經歷第二輪的牛市與熊市，自詡有稍微成長並守住兩倍左右的利潤，最後卻一波被帶走了。

簡單紀錄這幾年發生的事，然後要挺過這波再重新站起來。

第一次接觸區塊鏈（2017/09 - ）

2017 年 9 月，大二身為創聯會會長的我邀請 Lman 在成大辦了第一場區塊鏈講座，我也在當時牛市正熱時，在完全沒有任何投資經驗下，在 Bitfinex 上買了我的第一個虛擬貨幣 IOTA，並體驗到了一週翻三倍的 Alt Season 快感，慢慢的開始熟悉這個市場、看各種討論、技術分析與分享。同年 12 月也邀請了 AMIS Alex Liu 、奧丁丁 Will Liu 來成大分享當時區塊鏈在討論的議題，更加深自己對於區塊鏈的接觸。

第一個遇到的熊市（2018/02 - ）

2018 年年初的幣價見頂，當時跟著「文學貨幣淺說」很幸運的當時在 BTC 17,000 以上清倉，然後在 6,000 左右全數買回，滿倉迎來 2018 二月的小牛。（不過文學後來也消失了）

因為經驗不足當時很仰賴市場上的各種看法，這段時間開始瘋狂的尋求各種投資機會、KOL 的資訊，也投過各種微信群組的 ICO 私募（跑路但成功退出了）、交易機器人（然後跑路了）、 交易所 的ICO（小賺出場後代幣就爆炸了）。

同時就在各個交易所遊走、騷操作各種小幣，不論是幣安、火幣、Gate.io、FCoin、OTCBTC、Maicoin、ACE、比特之星每個都用過，只要哪邊有交易機會、方便出入金我就去哪邊。這個階段投入了許多時間認識這個市場，也持續有小幅度的獲利。

創立成大區塊鏈研究社（2018/10 - ）

2018 年底因緣際會下在成大創了「成大區塊鏈研究社」，當時除了內部自己準備的讀書會與課程培訓外，也曾邀請動區動趨 Wego Chen、微進科技 朱西西、ACE 潘奕彰等各行各業的學界、產業前輩來到成大社團分享，從虛擬貨幣投資、DApp 應用、交易所、底層技術、海內外投資都是當時討論的議題。

這段時間因為熊市的關係，比較沒有參與市場，而是更專注在社團的經營、區塊鏈知識的學習上。2019 年 5 月參與了台灣大學區塊鏈聯盟的成立，也逐步將社團的經營角色交給下屆的學弟來做經營。自己則進入成大分散式帳本實驗室做相關專案與自己的投資研究。

2020 各種交易所倒閉：OTCBTC、Fcoin、比特之星（2019/12 - ）

當時隨著市場從谷底反彈，迎來了一波小牛市。不過也在當時意識到過去使用的交易所中，有些交易所可能有問題，包含如首個提出交易及挖礦的 FCoin、與李笑來鬧翻 的 OTCBTC、流動性一直很差、Bug 很多的比特之星，在關閉、跑路前都有比較明顯的徵兆可以避險。

當時也都很順利的在出事前，就將資產轉移到幣安或是其他比較大的交易所去做保存。甚至當時還有心情寫了這邊文章 【如果創業造成投資人 1.3 億美元的虧損，你會選擇跑路嗎？】，現在回頭看真的是菜味都飄出來了，但當時也幸運的、順利的度過幾個交易所的雷。

2020 / 312 慘案：所有幣種單日下跌 40% 以上（2020/03/12）

當時交易經驗還是不足，312 發生時完全沒有避險。事情的發生當下，跟 Walt 恐慌到爆炸沒有信仰、沒有操作、沒有紀律，從原本獲利將近 50%，到兩天內扣掉利潤再賠掉 40% 本金。當時由於虧損過大（畢竟當時才開始工作半年左右），加上又要去當兵了，就跟 Walt 決定要出場觀望，就把冷錢包內 100 顆 ETH 轉到交易所給全賣回台幣。當時的認知水準只知道至少要「保本」，但過幾個月來看來就是不知道在幹嘛的決定，當時甚至還寫了這篇【投資不懂止盈止損，直接被嘎到外太空】。

當兵期間逐漸處理當時的情緒，開始看各種投資的書籍，嘗試建立正確的投資觀念，直到 2020/ 8月底當兵結束後，重回工作才又重新進入幣圈，起始資金是當時剩餘的一半本金。並跟 Walt 一起弄了一個 Notion 的頁面，紀錄各種投資學習的筆記，並訂了接下來的主要目標「好好學習，讓自身資產可以穩定成長、穩定獲利」。

2020 Q3 - 2021 Q4的大牛市（2020/08 - ）

由於過去熊市的經驗，當時我的策略是以比較保守的方式進行，以持有 BTC 與 ETH 為主，經過一些小幅度的操作，在 2020/12 月 BTC 重返 19000 高點的時候，把 312 事件中的虧損順利的全部賺回來。回本後則將當時在 Bitfinex 放貸的資金也投入市場做交易，2021 的時候與 Walt、Migu 開始在 Notion 上建立各式各樣的交易策略與研究資料，期待有機會做到資產的爆擊，後來也順利靠著平台幣 BNB、FTT 與其他公鏈的崛起，享受到了牛市所帶來的不錯報酬。

2021 的 519 事件發生時，在短短兩週內下跌了 50% ，雖然沒有完美的避開，但有鑑於之前的經驗也在主跌段發生前進行了避險，並持續交易與操作 2021 Q3與 Q4的群魔亂舞，搭配當時 NFT 的鼎盛時期，資產在最高點時達到了本金的 5 倍左右。比起許多大神來說這個數額並不算高，但對我而言由於策略上偏保守，也還是完成了 5 倍以上的成長，同時也開始思考要如何守住接下來的熊市。

後來隨著市場趨勢的變化，在一些不大合理的操作過後（還是菜、經驗不足Q），最終只守住了約 2倍左右的利潤，但至少相對前一輪我認為是有進步的。後來決定減少操作並持有美金，在 Anchor、Steaker、FTX 進行放貸， 等待市場底部的到來。

2022 / 05：UST 脫鉤、Luna 歸零

由於 Anchor 提供的利率是 20%，加上過往資訊的收集可以很清楚的知道在 Anchor 儲蓄協議中放 UST 的人越來越多，但借款人明顯不足，整個生態是靠著持續注入資金撐住的，有非常大的機率進入死亡螺旋，因此有持續特別的關注，也只放了 10% 左右的資金進入協議中套利。

事件發生前一晚，發現 UST 已經開始出現脫鉤的問題，就趕緊處理手上的 UST ，並通知幾個朋友要記得移出避險，出事的可能性太大。後來也很幸運的避開這次的歷史事件，並持續在 FTX 與 Steaker 放貸，等待市場落底的機會。

2022 / 11 ：FTX 擠兌、破產清算

2022 / 11 / 07 當周剛好是我極度繁忙的一週，各種會議、結案、報告、考試、行政作業都同時在進行，雖然有掃到 FTX 「疑似」有出金問題的疑慮，但當時考量 FTX 的市場地位、在台灣圈子的知名度、易用性，各種的監管證照與國會報告，並快速掃了一些平常關注的 KOL 資訊，想著應該是市場龍頭與老二的爭議，就也沒特別認為有風險，就又埋頭在做自己本業的事。

然後事情就發生了。

11/08（二）下午之後出金都有問題，緊接著各式各樣令人瞠目結舌的資訊出現，從 CZ 發布可能要全資收購 FTX，我還半開玩笑的發了個「玩幣歸趙」，殊不知到後來的 CZ 放棄收購、 FTX 資不抵債、FTX 破產清算、巴拿馬帳戶出金、駭客挪用客戶資金等等，都在短短幾天內發生。

各種滿天飛的消息不知道該相信哪一個，直到最終出現 FTX APP 登入會被明碼上傳的消息，而我也正式地將 FTX 與 FTX.B 刪除，刪除的當時 FTX 內有我 80% 的幣圈資產。後來 Steaker 也發布了公告，果不其然投資的方案也受到了影響，最終 90% 的幣圈資產幾乎歸零。

當初以為把 90% 的資產放進交易所是避險，只留 10% 資產放在錢包跟 NFT 藍籌中。

結果短短一週被迫 All in NFT，只剩下錢包內的 10% 資產。正式的粉碎原本我在熊市的所有規劃，從原本的兩倍利潤，變成連同本金在內全部歸零。

真的好痛。

事後檢討

說真的我並不覺得自己這輪熊市有做錯什麼，但就是一個不該有的念頭賭了那微小的可能性，完完全全就是個 -EV 的決定，不知道自己有什麼毛病，思考後原則其實也很單純：

• 理性至上：沒有什麼東西是大到不能倒的，該避險就避險，不要去賭那 1% 的可能性
• 分散風險：將資金分配在不同的冷錢包、交易所、銀行，避免黑天鵝事件造成資產重創
• 過於完美：過於完美的人設、故事通常有問題，可以跟著跳舞，但必須要保持清醒

上面三個基本原則是無需太多的專業知識的，單純是盡可能降低自己一次性歸零的風險。

至於更專業的如「市場敏感度」與「資訊篩網」的部分，看到 XREX 兩位創辦人的分享後，就真的是覺得自己太年輕、太自傲了（苦笑）這堂課的學費有夠昂貴，

就當作借給未來的自己吧，三年後再連本帶利還給 2022 的自己。

嗯，就重新開始吧

事情發生時，比起對於金錢損失的憤怒與難過，更多的是對於自己的無奈與生氣。怎麼會經歷了六年的經驗，卻還是沒有足夠的風控並分散風險，最後就這樣被一波帶走，無限的陷入情緒的循環中。

非常感謝珊在這一週中承接我許多憂慮的情緒，陪我盡可能的轉移原本的負面情緒，不要太陷入在這次事件內。也感謝 Walt、Migu、Borg 與 Alpha Shark 群組持續的討論與聊天，讓這一切似乎是一場夢，未來也可以是輕鬆一笑置之，拿出來分享的故事之一。

同時也慶幸由於之前的經驗，我給自己的設定了投資原則，沒有因為貪求利益去做更多現實世界的槓桿行為，因此我並沒有產生任何負債、或是影響我生活中的現金流，只是原本的投資規劃與人生規劃有點被打亂，需要重新整理資產，並評估後續要怎麼重新站起來。

謝謝身邊的所有朋友，我也仍然相信區塊鏈產業在這次事件後，將會變得更完整、更安全、更有效率。一直在鼓勵自己不要放棄，要更虛心、全面的建構自己的知識體系、優化自己的風控模型。

最後就是增加自己的本業收入，強健自己的認知與心態，期望真的能做到知行合一。

總之，休息好就重新站起來吧，darrenlu.eth 你可以的 ！

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