鮑爾證詞「意外放鷹」！3 月美國升息 2 碼機率飆破 50%

當地時間 3 月 7 日上午，美央行主席鮑爾在參議院發表半年度貨幣政策證詞。鮑爾表示，由於通脹持續存在，美聯準可能會繼續收緊貨幣政策，而且可能會比之前預期的更快，這是繼上個月加息步伐放緩後出乎意料的激進姿態。

鮑爾對參議院銀行委員會表示：「最新的經濟數據強於預期，這表明最終利率水平可能高於此前預期。如果整體數據表明有必要加快收緊政策，我們將準備加快加息步伐。」

這些言論似乎暗示美聯準可能會在 3 月 21 日至 22 日的下一次政策會議上實施比上月 25 個基點更大的加息幅度。

根據 CME Group 的 FedWatch 利率預測工具，鮑爾發表上述言論後，交易員押注美聯準 3 月加息 50 個基點的可能性升至 51.3%，這比一天前的 31.4% 和一個月前的 9.2% 大幅上升。此前市場普遍預計，美聯準將維持其在 2 月 1 日通過的 25 個基點的加息幅度，放緩 2022 年的激進加息舉措。

此外，交易員當前預計基準利率的峰值（利率終值）將在夏季達到 5.5%-5.75% 的範圍。在 12 月份的估計中，美聯準官員們將最終利率定為 5.1%。

關鍵衰退指標閃爍警告信號

鮑爾發表講話後，加密市場和股市大幅下跌，美國國債收益率飆升。

比特幣在該言論發布後短時下跌約 1.6% 至 22,000 美元以下。此後略有反彈至 22,100 美元，標準普爾 500 指數下跌1.4%。

美國 2 年期國債收益率盤中突破 5%，升至 2007 年以來的最高水平。2 年期國債收益率自 1981 年 9 月 22 日以來首次較 10 年期國債收益率高逾 100 個基點，上一次 2 年期收益率低於 10 年期是在去年 7 月。CNBC 分析師表示，半個世紀以來，收益率曲線倒掛一直是經濟衰退即將到來的準確信號。

10 年期國債通常比短期票據提供更高的回報率，因為投資者的資金承諾時間更長。期限較短的美國國債，例如 2 年期或 3 年期債券，通常提供較低的收益率，因為與長期相比，風險更容易預測 。 

但是，當 10 年期國債的回報率低於 2 年期國債時，這表明投資者對前景持悲觀態度，並且不願投入資金。

經濟學家一直將收益率曲線倒掛視為經濟衰退即將到來的準確信號。根據舊金山聯邦儲備銀行的研究，自1955 年以來，美國每次經濟衰退之前都會出現收益率曲線倒掛。

鮑爾稱美聯準距離抑制通脹的目標「還很遠」

美聯準一年前開始積極上調聯邦基金利率，目前利率區間為 4.5% 至 4.75%。即便如此，美國經濟仍表現出非凡的韌性。截至 1 月份的三個月內，就業人數增加了超過 100 萬，美聯準首選的通脹指標個人消費支出指數在截至 1 月份的 12 個月裡 上漲了 5.4% ，消費和通脹數據表明價格壓力持續存在。

鮑爾還強調，央行在宣布戰勝通脹之前還有一段路要走。

在參議院的證詞中，他指出，儘管美聯準加息並試圖為經濟增長降溫，但勞動力市場仍然「極度緊張」。他說：「我們離我們的物價穩定任務還很遠，而且實際經濟數據已經超過了對最大就業的大多數估計。」

參議院民主黨人對加速升息持謹慎態度，民主黨資深參議員 Elizabeth Warren 在會議中表示，如果到年底失業率升至美聯準預計的 4.6%，將有 200 萬人失業。她詢問鮑爾：「你會如何解釋你認為需要失業率的觀點？」

鮑爾辯稱，所有美國人都在物價上漲的重壓下受苦。通貨膨脹非常高，嚴重傷害了美國人民。

他回應稱：「如果我們放棄這項工作而讓通貨膨脹率保持在 5-6%，勞動人民會過得更好嗎？」

美國 2023 年 1 月非農業部門新增就業 51.7 萬人，失業率為 3.4%，為 54 年來的最低水平。勞工部定於週五公佈 2 月份的招聘情況，下週發布 2 月份的通脹報告，這將為新的貨幣政策提供指引。鮑爾表示：「在 FOMC （聯邦公開市場委員會）會議之前，我們確實有兩三個非常重要的數據發布需要分析，這些對於我們評估這些相對較新的數據非常重要。」

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• 本文經授權轉載自：《ForesightNews》
• 原文作者：Mary Liu