用幣來賺美債收益！代幣化美債 RWA 是什麼？「3 大項目」一定要知

市場 ‐ 2023.11.27 ‐ By MarsBit

RWA 領域引發了廣泛關注，美國國債代幣化項目成為許多探索的熱門領域，FOBXX、OUSG、USDV 等項目推動了政府債券的代幣化發展。

目前，RWA 領域引起廣泛關注的為美債代幣化項目。這些項目透過低風險和穩定回報的特性，成功地將現實世界的價值與區塊鏈經濟相融合，成為許多項目探索的熱門領域。

在 Web3 領域中，許多項目和概念通常更注重敘事而非實質，而現實世界資產（RWA）的崛起有望成為真正創新的楷模。這個新趨勢不僅超越了單純的敘事，更是成功地將專案與實實在在的現實世界價值緊密聯繫在一起，涵蓋房地產、大宗商品、債券和信用等多元市場。

美國國債一直以來都被普遍認為是最安全的收益資產之一。在過去的一年裡，隨著聯邦基金利率的持續上升，這也助推了美債投資產品的殖利率。同時，RWA 的應用則為更廣泛的使用者群體提供了捕捉和放大現實世界資產價值的機會。

透過 RWA 的應用，金融市場的參與門檻降低，更多的人可以參與全球金融體系。這種金融普惠性質使得更廣泛的使用者能夠分享到實際資產所帶來的益處，促使資本的更均衡分配。

美國政府債券代幣化的激增

根據 RWA 資料分析平台 RWA XYZ，自 2023 年初以來，美國國庫證券（United States Treasury Securities）的流通價值已從 1 億美元激增至令人矚目的 7.77 億美元。這一迅猛增長背後的推動力是什麼？在 Web3 又有哪些美債代幣化的專案值得關注？

$FOBXX：代幣化政府貨幣基金

$FOBXX 這是一檔由富蘭克林坦普頓投資公司於 2023 年推出的貨幣市場鏈上基金。該基金至少將其總資產的 99.5% 投資於美國政府證券、現金和以美國政府證券或現金充分擔保的回購協議。該基金的目標是在保持股東資本和流動性的前提下尋求高流動性。由 $BENJI 代幣代表，每份額以 1.00 美元定價。因此，$FOBXX 為代幣化的政府貨幣基金，而非穩定幣。

目前，該鏈上基金已達到超過3億美元的流通價值。用戶可透過 Benji Investments App 購買，認購金額為 20 美元起。該基金未來可能的實現 P2P 交易。

$OUSG：財政代幣化創新者

由 Ondo Finance 的推出 $OUSG 是代幣化美國政府債券的另一位創新項目。$OUSG 代幣總鎖定價值（TVL）已經達到 1.6629 億美元。儘管需要最低 10 萬美元的投資門檻，但從圖表中可以看出，它在今年的表現令人矚目。

為了讓更多用戶享受穩定收益的代幣化美債產品，Ondo Finance 最近也在 Mantle Network 上推出了門檻更低的資產，即 $USDY。這是一種由短期美國國債和銀行活期存款支持的代幣化票據。

$OUSG 的主要亮點包括年化收益率（APY）可達 5.10％，價格為 $1.0155，但最低購買額只需 500 美金。目前，$OUSG 代幣的總鎖定價值（TVL）已到達 3,500 萬美金。

$USDV：代幣化政府債券中的穩定幣

與先前提到的專案不同，Verified USD Foundation 推出的 $USDV 將自身定位為一種穩定幣。它相容於 ERC-20 標準，以 1 $USD 的價格與美元掛鉤。$USDV 透過代幣化美國國庫券（T-bills）來實現穩定性，同時支援即時儲備驗證。隨著時間的推移，$USDV 作為新興穩定幣的潛力將逐漸揭曉。

RWA 領域中的多元創新者

除了關注 $FOBXX 和 $OUSG 之外，還有許多創新者正在推動代幣化政府債券領域的發展。例如，BackedFi、Matrixdock、Maple Finance，以及即將推出類似產品的 Prosper Ex 等項目都在積極探索和拓展該領域的可能性。這些團隊的持續努力和創新為代幣化金融市場、DeFi 和 RWA 注入了新的活力。