APP Download
加密城市:最全面的區塊鏈資訊平台
恐懼貪婪指數是什麼?
Fear & Greed Index
觀測各種市場情緒,將不同的情報加以分析,並簡化為一個數字,這就是我們的恐懼貪婪指數。
首先,我們都知道,加密市場的波動非常情緒化,當市場上漲時,人們往往會變得貪婪,從而導致 FOMO(害怕錯過),進而做出非理性的判斷。我們希望透過恐懼貪婪指數,試圖將您從過度的情緒反應中解救出來。
這邊提供兩個指數閱讀判斷:
1.極度恐懼:表示目前投資者過於擔心,現在可能是個買入的好機會。
2.極度貪婪:當投資者變得過於貪婪時,意味著市場隨時會進行調整。
近期比特幣生態崛起迅速,由於部分路線可能會和以太坊生態重合引發部分加密社群的擔憂,那麼比特幣生態崛起真的會削弱以太坊嗎?其實未必,以太坊也有自己獨特的價值體現…..
不可否認,目前網路的發展為我們帶來了無盡的豐富。但它缺少兩個關鍵要素:
而這兩點恰好是區塊鏈的核心價值主張,而網路的革命在到來的路上。
比特幣是第一個公共區塊鏈。在早期,如果您想利用這項新的技術突破創建一個新的應用程序,您必須啟動自己的區塊鏈。例如一開始 Namecoin(點對點命名系統)是比特幣網路的一個分支。這個公共區塊鏈時代類似於網路早期,你必須託管自己的伺服器來建立網站。
以太坊於 2015 年創立,它被創建為「公共區塊鏈的地理城市」,以太坊能讓開發人員利用共享基礎設施來構建基於區塊鏈的應用程序,而且更便宜、更有效率。
然而,為特殊用例建立應用程式需要很大的靈活性。進入 Layer2 和特定應用程式區塊鏈使得大家開始在以太坊「之上」建立執行服務,而以太坊作為基礎層結算基礎設施。
於是以太坊正在成為一個「網路的網路」。就像網路一樣。Layer2 看起來與淘寶服務非常相似——在維護共享基礎設施的同時實現靈活性和可擴展性。
此外,Layer2 的增強可擴展性正在與零知識證明一起開發,這為公共區塊鏈帶來了隱私——就像 HTTPS 為網路帶來加密,從而實現電子商務一樣。
投資者應該將以太坊網路視為兩個不同的事物:
透過 Layer2 解決方案,我們看到用戶費用大幅下降。當這種情況發生時,交易量預計將呈指數級增長。
儘管以太坊的經濟和市場結構去中心化,但其商業模式簡單,收取少量計算/結算費,隨著應用擴大,網路變得越來越有利可圖,接下來詳細分析了以太坊的財務狀況。
比較以太坊相和其他 Layer1 網路估值的一種方法是使用「GDP」分析。在這種情況下,我們將量化和預測網路的經濟機會或 GDP。區塊鏈網路的 GDP 是建構在 Layer1 之上的應用程式所產生的所有收入的總和。
從這個角度來看,我們將 Layer1 區塊鏈視為「國家」,而不是網路或公司。一個國家的貨幣的強弱取決於其經濟/GDP、產權和法律體系(國家的基礎設施)以及對貨幣的需求(納稅、購買商品、消費服務、儲值等)。)
在公共區塊鏈網路中,Layer1 的原生 Token 是網路的貨幣。公共區塊鏈網路內的產權和法律體系源自於其共識機制、去中心化、安全性、社群性和價值。與國家類似,貨幣的強度與 Layer1 基礎設施支援的經濟/GDP 以及存取網路內服務的 Token 需求相關。
根據從 Token Terminal 提取的數據,以太坊過去一年的「GDP」為 26 億美元。我們按行業細分年收入如下:
以太坊目前在「GDP」和 TVL(390 億美元)方面領先其競爭對手。隨著網路透過 Layer2 解決方案擴展,我們預計未來幾年透過增強吞吐量和零知識隱私解決方案(「寬頻」+「隱私」)帶來的淨新用例,經濟機會(或GDP)將呈指數級增長。
為了擴展以太幣作為貨幣的概念,我們分析了一種貨幣相對於其他貨幣的強度。美元因石油貿易需求與稅收等結構性需求,在全球建立了強大地位,展現了貨幣的相對強度。美元本身沒有任何效用,但我們需要他們來獲得我們想要的東西。
我們在以太坊中看到了同樣的模式。為了存取網路,必須用以太幣支付計算資源費用。如果用戶想要跨國發送穩定幣,他們需要一些以太幣。若要使用 DeFi 服務,需要使用以太幣進行付款。要玩鏈上遊戲,用戶必須有一些以太幣。要鑄造或購買 NFT,你最好有一些以太幣。此外,如果你想保護以太坊網路並獲得收益,你需要持有一些以太幣。
我們甚至現在看到以太幣用於透過 Eigen Layer 為技術堆疊的附加層提供經濟安全——這是一種新興的「重新抵押」解決方案,創造了對 以太幣的更多需求。
總而言之,我們看到以太幣與美元等傳統貨幣有相似之處。如果以太坊能夠繼續擴大其全球網路效應,考慮到存取網路內的服務的要求,我們認為用戶和企業將會有強烈的持有該資產的需求。
加密週期有三個主要驅動因素:
以比特幣為基準,我們觀察到過去三個週期在時間和價格走勢上有顯著的一致性:
此外,每個週期都與 ISM 製造商 PMI 衡量的商業週期的週期性變化幾乎完全一致,這也與全球流動性週期一致。
展望未來,我們相信,隨著我們為 2024 年 4 月發生的下一次比特幣減半做好準備,所有三個因素可能會再次一致。
以上 Gas 消耗數據展示了以太坊作為計算基礎設施的發展。值得注意的是,我們可以看到 2017 年引入了 DeFi,2019 年引入了穩定幣作為支付和抵押品,2020 年引入了 NFT,2021 年引入了跨鏈橋,這些都緩解了當時以太坊的擁堵。
未來,我們預期以太坊的大部分 Gas 消耗都來自 Layer2 決方案,隨著成本的壓縮,這將推動新用例的爆炸性成長。
正如我們所知,以太坊作為一個「網路的網路」或「模組化」技術堆疊正在走向成熟和發展——其中結算(Layer1)和執行(Layer2)是分開的但又相互聯繫。
相比之下,Solana(排名第三)在整體或整合化架構中運作。在這個架構中,結算和執行被放在一起。
我們認為以太坊和 Solana 都有蓬勃發展的機會,有人將它們比作 Android 和 iOS。在這種情況下,以太坊更像是 Android,它重視模組化並運行在全球數百家製造商製造的許多不同設備上。Android 的靈活性和表現力使硬體開發人員能夠製造從智慧型手機到電視的任何產品,而無需投資建立客製化作業系統。
Solana 更像 iOS,因為它可以為使用者和開發人員提供更整合的體驗,無縫連接不同的 Layer2 網路所需的複雜性。作為一個統一的網路,Solana 擁有比以太坊和 EVM 作業系統更低的交易成本和更高的吞吐量。這使得開發人員能夠專注於交付單一高效能平台的應用程序,而無需處理與不同網路之間的交易速度或互通性相關的複雜性。它還可以消除橋接資產或處理不一致的錢包帶來的麻煩,從而使用戶的體驗更加無縫。
但是,我們認為 Solana 等替代架構還有空間。我們認為,兩者可以並存。
在短期內(2-3 年),我們看到可擴展性、隱私解決方案和監管清晰度將促進採用。從長遠來看,以太坊在這十年有幾個支持網路採用的有利因素:
2021 年,加密貨幣總市值達到 3 兆美元。儘管該領域存在波動,但我們認為加密貨幣正處於長期的、指數級的採用週期。因此,如果該行業遵循過去的成長模式,那麼在下一個採用週期中,總市值可能會達到 10 兆美元。根據簡單的邏輯和歷史數據,這個數字的 50% 以上可能會回歸到比特幣和以太幣(目前加密貨幣市場的 68.1%)。如果我們假設以太坊對以太幣的價格捕獲約 1-2.5 兆美元,那麼在下一個採用週期中,價格將在 8,300 - 20,800 美元的範圍內。
畢竟以太坊展示了強大的網路效應、清晰的收入產生/價值的向外分配,以及「合併後」的高品質 Token 經濟。核心團隊已經展示了執行其路線圖的能力,而以太坊生態系/社群是我們在智慧合約平台中見過的最強大的。
我們認為以太幣代表了當今加密生態系中最佳的風險調整報酬率潛力。投資人可以將以太幣視為代表 Web3 上看漲選擇權的指數基金。標普 500 指數在新公司中輪換。以太坊輪換新的 Layer2、應用程式和協定。鑑於以太坊強大的網路效應,我們認為以太幣的價值可能會隨著 Web3 的採用而增長,類似於 Google、亞馬遜和蘋果隨著網路的採用而增長的方式。
本文節錄自《The Ethereum Investment Framework》
0
通過驗證後可享有更完整的功能
收不到驗證碼?
如果您沒有收到簡訊驗證碼或一次性密碼(OTP),請先參考以下排除方式:
若還是無法收到驗證碼,歡迎聯繫我們為您提供幫助
點擊下方圖片更換用戶頭像
點擊下方圖片上傳屬於你的專屬封面(僅自己可見)
取一個專屬於你的暱稱吧!
無法使用的暱稱
綁定後可使用第三方帳號登入
綁定後可變更
提醒您,解除綁定後將會影響部分功能
告訴我們你想知道些什麼(可複選)
提醒您,若變更為新的錢包,我們不會保留目前錢包的所有資訊。
選擇變更的錢包:
提醒您,每次最多可綁定 5 個錢包,若解除綁定,系統將不會保留目前錢包的任何資訊。
為自己負責
去中心化錢包是您的資產,也是責任。
提醒您,若變更為新的錢包,我們不會保留目前錢包的所有資訊。
選擇變更的錢包:
歡迎成為加密城市的一員
你可以上傳一張照片作為公開市民頭像
取一個專屬於你的暱稱吧!
告訴我們你想知道些什麼(可複選)
歡迎加入加密城市
讓我們一起為打造更好的幣圈環境努力
您尚未訂閱電子報
感謝您使用 此信箱訂閱加密城市電子報,本站保留調整出刊頻率之權利,其它事項請參閱我們的「隱私權聲明」
提醒您,變更電子報收件信箱 不會改變您的帳號綁定信箱
感謝您使用 此信箱訂閱加密城市電子報
真的決定要走了嗎?
對於您的離開,我們感到很遺憾,加密城市會繼續努力,希望未來能再為您提供服務
使用 Email 完成帳號註冊
提醒您,信箱註冊後無法變更
這意味著您的資料將不再顯示在加密城市中,也將無法繼續參與白單市集的抽獎活動。
如果您停用加密城市帳戶,可以在30天內還原,但如果30天內未登入,帳戶和個人資料將永久刪除。
若您有需要,歡迎隨時聯繫我們以獲得支援和協助。我們重視您的隱私和資料安全。
我的登記項目一覽
還沒有評論,發表第一個評論吧