恐懼貪婪指數是什麼?

Fear & Greed Index

觀測各種市場情緒,將不同的情報加以分析,並簡化為一個數字,這就是我們的恐懼貪婪指數。

首先,我們都知道,加密市場的波動非常情緒化,當市場上漲時,人們往往會變得貪婪,從而導致 FOMO(害怕錯過),進而做出非理性的判斷。我們希望透過恐懼貪婪指數,試圖將您從過度的情緒反應中解救出來。

這邊提供兩個指數閱讀判斷:

1.極度恐懼:表示目前投資者過於擔心,現在可能是個買入的好機會。

2.極度貪婪:當投資者變得過於貪婪時,意味著市場隨時會進行調整。

資訊來源:
https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/

我的登記項目一覽

img

選單

news
新聞
perspective
精選
menu
選單
search
搜尋
Login
我的

0

notify

提醒

目前該帳號綁定在OOO帳號上,您確定進行轉移嗎?

background
thumbnail

@
change
基本設定

公開暱稱

市民頭像

公開用戶頭像

視覺封面

專屬形象封面

手機驗證

未綁定

電子報管理

電子報訂閱&取消

停用您的帳戶

停用與刪除帳戶
wallet
社群綁定
wallet
綁定錢包
list
白名單登記項目
logout
登出

手機驗證

通過驗證後可享有更完整的功能

您尚未驗證手機號碼
+886
    請選擇國家及地區
  • Taiwan(台灣) +886
  • Hong Kong(香港) +852
  • Macao(澳門) +853
  • Japan(日本) +81
  • Korea(韓國) +82
  • United States(美國) +1
  • Canada(加拿大) +1
  • United Kingdom(英國) +44
  • Afghanistan(阿富汗) +93
  • Argentina(阿根廷) +54
  • Austria(奧地利) +43
  • Australia(澳大利亞) +61
  • Bahrain(巴林) +973
  • Bengal(孟加拉) +880
  • Belgium(比利時) +32
  • Bhutan(不丹) +975
  • Bolivia(玻利維亞) +591
  • Brazil(巴西) +55
  • Cambodia(柬埔寨) +855
  • Cameroon(喀麥隆) +237
  • China(中國) +86
  • Anguilla(安圭拉) +1264
  • Antigua(安地瓜) +1268
  • Aruba(阿魯巴) +297
  • Bermuda(百慕達) +1441
  • Dominican(多明尼加) +1767
  • Grenada(格瑞那達) +1473
  • Saint Lucia(聖盧西亞) +1758
  • Colombia(哥倫比亞) +57
  • the republic of Congo(剛果共和國) +243
  • Switzerland(瑞士) +41
  • Germany(德國) +49
  • Denmark(丹麥) +45
  • Egypt(埃及) +20
  • Spain(西班牙) +34
  • El Salvador(薩爾瓦多) +503
  • Finland(芬蘭) +358
  • Fiji(斐濟) +679
  • France(法國) +33
  • Georgia(喬治亞) +995
  • Ghana(迦納) +233
  • Greece(希臘) +30
  • Guatemala(瓜地馬拉) +502
  • Guyana(蓋亞那) +967
  • Haiti(海地) +509
  • Honduras(宏都拉斯) +504
  • India(印度) +91
  • Iceland(冰島) +354
  • Indonesia(印尼) +62
  • Iraq(伊拉克) +964
  • Ireland(愛爾蘭) +353
  • Italy(義大利) +39
  • Jamaica(牙買加) +1876
  • Jordan(約旦) +962
  • Kazakhstan(哈薩克) +7
  • Kenya(肯亞) +254
  • Kuwait(科威特) +965
  • Luxembourg(盧森堡) +352
  • Macedonia(馬其頓) +389
  • Madagascar(馬達加斯加) +261
  • Malaysia(馬來西亞) +60
  • Maldives(馬爾地夫) +960
  • Mexico(墨西哥) +52
  • Morocco(摩洛哥) +212
  • Norway(挪威) +47
  • Noruu(諾魯) +674
  • New Zealand(紐西蘭) +64
  • Nicaragua(尼加拉瓜) +505
  • Nigeria(奈及利亞) +234
  • Pakistan(巴基斯坦) +92
  • Panama(巴拿馬) +507
  • Papua New Guinea(巴布亞紐幾內亞) +675
  • Portugal(葡萄牙) +351
  • Paraguay(巴拉圭) +595
  • Romania(羅馬尼亞) +40
  • Russia(俄羅斯) +7
  • Rwanda(盧旺達) +250
  • Saudi Arabia(沙烏地阿拉伯) +966
  • Syria(敘利亞) +381
  • Seychelles(塞席爾) +248
  • Sri Lanka(斯里蘭卡) +94
  • Singapore(新加坡) +65
  • Sudan(蘇丹) +249
  • Sweden(瑞典) +46
  • Thailand(泰國) +66
  • Tonga Islands(湯加群島) +676
  • Turkey(土耳其) +90
  • Uganda(烏干達) +256
  • Ukraine(烏克蘭) +380
  • United Arab Emirates(阿拉伯聯合大公國) +971
  • Uruguay(烏拉圭) +598
  • Uzbekistan(烏茲別克) +998
  • Venezuela(委內瑞拉) +58
  • Yemen(葉門) +967

收不到驗證碼?

如果您沒有收到簡訊驗證碼或一次性密碼(OTP),請先參考以下排除方式:

  • 請確認目前手機訊號強度;簡訊傳送當下,若所在位置訊號不佳可能造成傳送失敗。
  • 請確認是否於手機中有安裝:廣告阻擋/網路安全軟體,驗證簡訊可能遭APP阻擋。
  • 手機的簡訊容量是否已達上限,因各手機型號設定限制不同,若近期未收到任何簡訊訊息,可能已達容量上限,請刪除部分訊息後重新再試。
  • 是否有向手機門號電信業者,申請開啟[阻擋企業簡訊廣告]之功能,若有請聯繫您的電信商關閉後,再重新開機嘗試驗證動作。
  • 確認預設之接收簡訊APP是否有異常,部分APP因軟體更新問題可能須重新設定,此問題因手機品牌設定不同而有差異。
  • 若短時間內有重覆操作多次驗證動作,建議請稍待一段時間後再試,避免系統判定連續發送異常。
  • 將手機關機,取出並重新插入您的 SIM卡,重新開機後,再次申請重新寄送驗​​證碼。
  • 請檢查您的檔案以確保您輸入正確的手機號碼綁定於您的加密帳號。

若還是無法收到驗證碼,歡迎聯繫我們為您提供幫助

市民頭像

點擊下方圖片更換用戶頭像

edit
修改頭像
thumbnail

視覺封面

點擊下方圖片上傳屬於你的專屬封面(僅自己可見)

edit
上傳封面圖片
background

公開暱稱

取一個專屬於你的暱稱吧!

無法使用的暱稱

第三方帳號管理

綁定後可使用第三方帳號登入

社群綁定

綁定後可變更

確定解除此社群綁定?

提醒您,解除綁定後將會影響部分功能

興趣偏好

告訴我們你想知道些什麼(可複選)

是否變更綁定ETH錢包?

eth_b

提醒您,若變更為新的錢包,我們不會保留目前錢包的所有資訊。

選擇變更的錢包:

eth_b
MetaMask
eth_b
Coinbase
eth_b
walletConnect

你綁定的錢包

提醒您,每次最多可綁定 5 個錢包,若解除綁定,系統將不會保留目前錢包的任何資訊。

請選擇要綁定的錢包?

eth_b
Torus Wallet
ETH
eth_b
MetaMask
ETH
eth_b
Coinbase
ETH
eth_b
walletConnect
ETH
eth_b
Phantom
SOL
eth_b
Glow
SOL

錢包生成中

為自己負責
去中心化錢包是您的資產,也是責任。

是否變更綁定SOL錢包?

eth_b

提醒您,若變更為新的錢包,我們不會保留目前錢包的所有資訊。

選擇變更的錢包:

eth_b
Phantom
eth_b
Glow

驗證失敗

fail

非常抱歉,寄信過程中發生了錯誤,請 聯繫客服。

興趣偏好

告訴我們你想知道些什麼(可複選)

電子報管理

您尚未訂閱電子報

news
Hey,想知道更多幣圈相關的知識內容嗎? 訂閱加密電子報,可以幫助您快速掌握幣圈趨勢。

訂閱成功

感謝您使用 此信箱訂閱加密城市電子報,本站保留調整出刊頻率之權利,其它事項請參閱我們的「隱私權聲明」

手機驗證成功

變更信箱

提醒您,變更電子報收件信箱 不會改變您的帳號綁定信箱

電子報管理

感謝您使用 此信箱訂閱加密城市電子報

確定放棄訂閱電子報嗎?

news
我們還有很多很棒的內容想分享給你...

真的決定要走了嗎?

已解除電子報訂閱

對於您的離開,我們感到很遺憾,加密城市會繼續努力,希望未來能再為您提供服務

帳號註冊

使用 Email 完成帳號註冊

提醒您,信箱註冊後無法變更

停用您的帳戶

這意味著您的資料將不再顯示在加密城市中,也將無法繼續參與白單市集的抽獎活動。

thumbnail
@undefined

如果您停用加密城市帳戶,可以在30天內還原,但如果30天內未登入,帳戶和個人資料將永久刪除。

若您有需要,歡迎隨時聯繫我們以獲得支援和協助。我們重視您的隱私和資料安全。

search
通知訊息
icon

APP Download

加密城市:最全面的區塊鏈資訊平台

icon_qrcode
iconicon
icon

第六輪牛市啟動!研究:市場蒸蒸日上,但恐怕還有「10 次大暴跌」?

main

第六輪牛市啟動!研究:市場蒸蒸日上,但恐怕還有「10 次大暴跌」?

市場 2023 12 7 ‐ By foresightnews

我們正處於第六個多頭週期,持續時間超一年,展現出正面成長跡象,但也有預期的市場調整。

TL;DR

  • IOSG 研究表明,我們目前處於第六個加密貨幣牛市週期中,且已經持續了一年多。
  • 根據歷史上的市場週期模式,IOSG 認為:我們目前正處於一個中等長度多頭週期的中前段,且正在進入中後段(積累期->上升期->分配期->下降期),並且正在進入爬升期。
  • 最近,加密週期中第二次出現 50 日均線突破 200 日均線,代表著正面的訊號。這個技術指標有著穩定的歷史回測數據,超過 80% 的情況在中期內都有正收益回報。
  • 與先前的週期相比,目前的比特幣牛市週期異常平穩,但如果參考歷史模式,在達到本週期頂峰之前,IOSG 預期還有至少 10 次回調修正(超過 -5%)。
  • 在比特幣減半事件發生之前和之後的一段時間內,比特幣的價格往往會出現明顯的上漲。
  • IOSG:儘管比特幣減半事件與市場週期的變化同時發生,但它們可能並非市場變化的直接原因,而是與更廣泛的全球經濟趨勢一致。

研究動機

為了更好地理解和應對當前的市場狀況,我們需要研究歷史上市場週期的形成和發展,以及影響這些週期的各種因素。

參考以往市場週期的經驗教訓,我們可以更深入地理解市場行為。此外,理解過去週期的持續時間、幅度和特徵,可以為評估當前市場狀況,並識別潛在的市場轉折點

關於週期性

市場週期,通常被定義為更廣義的市場指數(如標普 500 指數)兩個主要低點之間的時期。全球市場週期受到商業週期、經濟狀況和投資者情緒的影響。在更微觀的層面上,各個產業、產業和資產都承載著這些宏觀週期的印記,但仍受到自身產業和自有的獨特因子影響。

一般來說,週期有四個不同的階段或時期,描述了市場參與者的行為:累積期(吸引籌碼)、標記上升期、分配期(派發籌碼)和標記下降期。

在初始階段,累積期標誌著下跌趨勢的結束。普遍的情緒是不信任和不確定,市場參與者謹慎地導航在一個低價格波動的環境中。

過渡到上升期,牛市成為主角。投資者情緒樂觀且積極,市場走出上升趨勢的價格 k 線。

在市場週期的分配階段,情緒敘事開始發生變化,市場情緒開始被過度自信和貪婪所主導。

最後,標記下降期標誌著熊市的到來。焦慮和恐慌主導市場情緒,k 線圖趨勢的不斷下降。不利的經濟條件下籠罩的陰影,更加劇了投資人在這階段中的不安感。

這個部分,我們聚焦在分析加密貨幣市場固有的週期性上,特別關注比特幣。比特幣的市場資本化程度最高,市值大,交易量高,在數位貨幣市場中佔有重要的地位。比特幣的價格波動對其他通常與之高度相關,其他加密資產的價格通常會隨著比特幣的漲跌而相應調整。

自誕生以來,比特幣平均每年上漲超過 2 倍,然而,如果我們用更宏觀的視角,我們可以識別出明顯的周期。

來源:IOSG Ventures

到目前為止,我們已經經歷了五個(如果算上當前週期則為六個)牛市週期(綠色區域)和五個熊市週期(藍色區域)。

目前看來,加密貨幣市場處於第六個牛市週期的中期,正在經歷上升期。而累積期——週期的初始階段——是從 2022 年底延續到 2023 年夏季,當時比特幣的波動性降至歷史低點。

探索歷史與當下的平行表現

目前有一派觀點否認技術分析的有效性,認為歷史價格和成交量數據缺乏預測未來股價所需的一致性預測能力。其觀點表明,依賴過去的價格走勢和交易量並沒有在預測市場趨勢方面提供內在優勢。我們相對同意這種觀點,尤其在單獨評估個別資產的表現時。

但相反地說,我們同時認為分析歷史資訊對於理解市場的周期性是有價值的。雖然它不能提供精確預測未來價格的走勢,但做歷史資料的分析可以培養直覺,幫助避免偏見。透過仔細研究市場週期,可以幫助避免不必要的看漲熱情,如市場上升時(貪婪期)所持有的超級週期論調,並在市場下跌時(恐慌期)抵消悲觀看跌論調。這樣能培養既有韌性又有洞察力的心態,更理智和審慎地應對市場的高低波動,不被一時的市場情緒所左右。

基礎數據統計

在下面的表格中,我們展示了每個歷史牛市和熊市週期的統計數據。

來源:IOSG Ventures
來源:IOSG Ventures
來源:IOSG Ventures

分析過去的週期,以前熊市週期的中位數跌幅為 -77%(平均跌幅約為 -75%)。最近的熊市週期正好下跌了 77%。另一方面,牛市週期的中位數價格增幅為 15 倍(平均增幅約為 60 倍)。

至於週期的持續時間,熊市週期的中位數持續時間為 354 天,平均持續時間為 293 天。最近的熊市週期持續時間為 354 天。對於牛市週期,中位數持續時間為 604 天,平均持續時間為 571 天。

牛市倒數

目前的牛市週期持續一年左右。下面我們將在類似的時間窗口內,將比特幣在本輪週期與前幾個週期的回報率進行比較。

來源:IOSG Ventures

2018-2019 年的牛市週期在不到一年的時間內結束,回報率約為 3.9 倍。2020-2021 年和 2015-2017 年的週期持續了一年多,而在最初的 365 天內,各自的回報率為 11 倍和 1.9 倍。本質上,2020-2021 年周期的回報主要在牛市開始的第一年實現,而 2015-2017 年周期在第一年後加速表現。

對於目前的牛市週期,比特幣價格從底部起算增加了 2.6 倍,時間上大致處於中等持續時間牛市週期的中間。

來源:IOSG Ventures

在過去幾週內,自本週期開始以來第二次,50 天價格移動平均線(MA)穿過了 200 天 MA。事實上,過去我們很少看到這樣的形態在短時間內發生兩次。歷史上,這種事件只在 2015-2017 年的牛市期間發生過一次。

來源:IOSG Ventures

當時,在 2015-2017 年牛市週期的第二次 50/200 天 MA 交叉後,比特幣的結果如下:

  • 90 天後- 回報率為 1.27 倍
  • 180 天後- 回報率為 1.43 倍
  • 365 天後- 回報率為 2.26 倍

縱觀比特幣價格的整個歷史上,50 天 MA 僅在 6 個實例中跨越了 200 天 MA。從機率上講,可以預測超過 80% 的可能性(歷史上 6 次事件中的 5 次),在交叉發生的一年後會有正收益回報。

來源:IOSG Ventures

平均而言,在牛市交叉事件之後,預期的比特幣($BTC)回報率如下:

  • 90 天後:1.1 倍
  • 180 天後:1.33 倍
  • 365 天後:2.5 倍

崎嶇前路

根據 IOSG 觀察,出本輪牛市週期所表現出的平滑程度超過了比特幣歷史上的任何一輪週期。

在比特幣走向頂峰的過程中,上一輪週期經歷了近 115 次 5% 或以上的每日修正(這裡我們將負收益稱為修正),而本輪週期只經歷了 10 次這樣的修正。即使是持續時間較短的周期,其修正次數也多於本輪週期。

迄今為止,沒有一個牛市週期是以少於 20 次 5% 以上的每日修正結束的。因此,如果本輪牛市週期與前幾輪牛市週期的特徵相似,我們預期,在市場過渡到看跌情緒之前,隨著市場持續上升,至少還會出現 10 次修正。

來源:IOSG Ventures
來源:IOSG Ventures

比特幣減半的影響

比特幣減半是網路內的預設事件,大約每四年發生一次,特別是當 21 萬個區塊被挖出時。在減半期間,新比特幣的生成速度會減半。

這對比特幣礦工有顯著影響,因為他們的挖礦獎勵也會減半。因此,挖礦的競爭變得更加激烈,促使礦工尋求成本效益更高的能源來維持他們的運作。

此外,減半也大幅減少了新比特幣流入市場的數量,這使得許多市場參與者認為減半是一種行情看漲催化劑。

為了說明減半的影響,讓我們來看看每次減半前後比特幣的發行情況。在第一次減半之前,比特幣的發行量超過了 1,000 萬枚。在第二次減半之前,比特幣的發行量略高於 500 萬枚,在第三次減半之前,比特幣的發行量約為 250 萬枚。

這些統計數據凸顯了隨著時間的推移,新的比特幣發行量不斷減少,強調了加密貨幣的稀缺性和長期升值潛力。

來源:IOSG Ventures

雖然僅對三個歷史性減半事件進行分析,可能無法提供具有統計意義的樣本量來得出明確結論,但減半事件在比特幣社區中的重要性及其作為看漲催化劑的廣泛討論不容忽視。有鑑於此,我們將在下文中深入探討歷史減半事件的相關數據。

來源:IOSG Ventures
來源:IOSG Ventures

下一次減半預計將於 2024 年 4 月左右在 84 萬區塊發生。挖礦獎勵將降至 3.125 枚比特幣。

這些週期清晰可見,似乎與減半事件有關,從下圖可以清楚看到比特幣價格在減半事件後的變化:

來源:IOSG Ventures

從百分比來看,隨著比特幣成為更成熟的資產,減半的影響逐漸減少。在上一次減半事件後,價格在減半一年後上漲了 6 倍以上。

來源:IOSG Ventures

減半前時期的分析

在預期的減半事件中,我們也觀察到了強勁的比特幣價格走勢,儘管沒有達到減半後的強度。同樣,在每個新周期中,漲幅都比較溫和,從 400% 到 150%,再到封頂前的 25%。

來源:IOSG Ventures

宏觀和加密貨幣牛市週期重疊分析

在確定減半事件對加密貨幣市場週期性的影響之前,我們應該嘗試分離全球宏觀週期對加密貨幣的影響。

來源:IOSG Ventures

如上圖所示,有很多重疊,尤其是在最近幾年。因此,我們不能說減半事件在新周期開始的時間上扮演決定性角色。雖然積極的宏觀環境可能是決定加密貨幣週期性的主要因素,但減半週期以及其他特定的加密貨幣事件也可能會對牛市的規模產生重大影響。

來源:IOSG Ventures
來源:IOSG Ventures

加密貨幣交易者可能會密切關注宏觀環境,利率、油價(能源成本)和正在進行的地緣政治戰爭的結果將對整個宏觀週期產生重大影響。

在加密貨幣方面,到目前為止,主要的看漲觸發因素是一系列備受矚目的大型銀行破產、對加密貨幣 ETF 產品的投機,以及 Binance 與監管機構之間的和解,這消除了最大的潛在黑天鵝事件之一。

結論

儘管我們對接下來的幾個月仍持樂觀態度,但周期從繁榮期到修正期的歷史趨勢提醒我們,達到估值過高的地步並不罕見。我們正處於一個過度自信和貪婪的臨界點,在這個階段,過度自信和貪婪往往會主導一切,從而可能導致大起大落的環境和違背理性的估值。

雖然這項分析表明,加密貨幣投資的熱情有望進一步增長,積極的勢頭將繼續保持,但我們也需要謹慎對待。

畢竟,與早期的周期相比,比特幣目前的狀態是一種更成熟的資產。這一資產類別的日益制度化和成熟,引發了有效市場假說發揮作用的擔憂。我們認識到,隨著資產的成熟,歷史模式分析可能會變得不那麼適用。有鑑於此,用一種平衡和現實的視角來看待和分析市場是非常寶貴的。

【免責聲明】市場有風險,投資需謹慎。本文不構成投資建議,使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資,責任自負。

  • 本文經授權轉載自:《ForesightNews》
  • 原文作者:Darko Bosnjak、Momir Amidzic,IOSG Ventures

最新評論

thumbnail
refresh
換一換
empty

還沒有評論,發表第一個評論吧

seperate
關閉