2024 年初空投！Starknet 即將解鎖代幣，有哪些潛在投資機會？

不知道 Starknet 創辦人是否受了王爾德名言的感召，這顆 Layer2 上的「明星」即將於 2024 年一季度閃耀綻放。

2023 年 12 月 1 日，Starknet 基金會表示已進行空投快照，並將於 2024 年一季度將 $STRK 代幣分發給某些過去活躍的使用者和貢獻者，同時解鎖過去發放的代幣。

於是，眾多投資人開始提前佈局 Starknet 生態，力圖尋得星星上的寶石，有人佈局兔子（$RBX），有人看好領主（$Lords），更多人是期待著打開錢包，迎接空投。

如今，StarkNet 生態究竟有哪些潛在投資機會？

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StarkNet 有何不同？

在 Layer2 江湖，StarkNet 與 Arbitrum、Optimism、zkSync 並列為四大天王。

與 Arbitrum、Optimism 相比，StarkNet 採用 zk-Rollup， 無需知道驗證者是誰便可以完成打包交易的工作，同時在跨鏈傳輸資產時也不需要有七天的等待期。

StarkNet 同時兼顧隱私及擴展性，尤其是保護使用者的交易資料的隱私及數據安全部分，這是現今多數 Layer2 擴展方案所缺乏的。

與同陣營的 zkSync 相比，zkSync 使用 zk-SNARKs 作為零知識證明系統，零知識證明更小且耗費的 Gas 更低；而 Starknet 使用 zk-STARKs，具有更高的透明度和安全性。

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此外，zkSync 是兼容 EVM 的，使用 Solidity 作為程式語言，開發者進入其生態的門檻更低；而 Starknet 使用自己開發的 Cairo 作為程式語言，不支持 EVM，不過有一些項目正在基於 StarkNet 開發 zkEVM，例如 Warp 和 Kakarot，開發者可以透過 Kakarot 工具更快地部署到 StarkNet 網路上。

StarkNet 具備帳戶抽象功能，使用者不再需要以往複雜的助記詞和私鑰，有著更好的使用者體驗。

總之，StarkNet 有自己的程式語言 Cairo，在 EVM 兼容上有所欠缺，開發者進入的門檻較高，但是其高吞吐量和低交易成本的優勢讓它在某些產業可以大放異彩。

比如：

• 全鏈遊戲產業，高吞吐量和低交易成本使其成為全鏈遊戲的理想選擇，這也成為 StarkNet 的核心敘事之一。
• 合約錢包產業，StarkNet 的原生帳戶抽象使得合約錢包可以實現與硬錢包類似的功能。
• 鏈上 AI 產業，StarkNet 的技術特點允許鏈下執行計算，並將生成的證明在鏈上進行驗證。
• 衍生性金融商品交易，最早 dYdX 也選擇 StarkWare 作為合作夥伴。

Starknet 哪些協議值得重點關注？

Starknet 生態涵蓋了 DeFi、NFT、GameFi、跨鏈橋、合約錢包等多賽道，生態有 170 多項目在建設中。

其中，大多數生態處於早期狀態，通俗地說，大部分協議應用都沒有發幣，RabbitX 和 Lords 是為數不多的已經發行資產的項目。

RabbitX

RabbitX 是一個建立在 Starknet 上的無許可永續交易所。透過 RabbitX，你可以使用訂單簿交易，並且 RabbitX 提供最高 20 倍的槓桿。

由於 RabbitX 是使用低延遲 ZK-STARK 技術構建的，所以它能夠給使用者提供極快的確認速度和零 Gas，以及完全繼承以太坊 Layer1 的安全性。

根據 DeFiLama 的最新數據，RabbitX 目前是第二大鏈上衍生性金融商品交易平台，僅次於 dYdX。

清算機制

RabbitX 為清算提供了良好的解決方案。RabbitX 的保證金要求為：強平保證金 - 2% ，維持保證金 - 3%。基於此，RabbitX 設立了 3 步瀑布結構來協助處理清算：

1. 當一個帳戶的權益低於維持保證金（3%）要求時，它將進行部分清算，直到該帳戶恢複到維持保證金要求之上。在清算期間，使用者將不能下新的訂單、取消訂單或提取資金。
2. 如果一個帳戶的權益低於強平保證金（2%），該帳戶將以零價格（將帳戶權益設為零的部位）被強平。
3. 如果 RabbitX 保險基金權益降至零以下，則相反部位將以保險基金零價格自動減倉。隻有當保險基金淨值低於零時，自動去槓桿才是最後一步。

代幣機制

RabbitX 發型實用代幣 $RBX，初始供應量為 10 億枚，代幣 $RBX 已經上市，以下是代幣分配機制

• 社群獎勵佔比 32.5%；
• 流動性挖礦獎勵佔比 7.5%；
• 金庫佔比 20%；
• 投資人佔比 20%；
• 目前團隊佔比 15%；
• 未來的團隊成員佔比 3%；
• 顧問佔比 2%。

在代幣表現上，$RBX 表現相當亮眼，7 天漲幅 10%，30 天漲幅 123%，1 年漲幅 133%。近 30 天漲幅明顯跑贏大盤，目前 $RBX 的市值為 4,650 萬美元。

Loot Realm

Starknet 是全鏈遊戲的樂園，其中的典型代表就是 Loot Realm （ Realms.World），Realms 生態系中主要包括兩個遊戲：Loot Survivor 和 Realms: Eternum。

• 《Loot Survivor》：一款 Rogue 類生存遊戲，玩家在穿越世界時與怪物作戰，當你遇到怪物時，你必須決定是戰鬥還是逃跑，同時分配經驗值（XP）來升級各種屬性，以期延長你的生存時間。
• 《Realms: Eternum》：一個類似《文明》的沙盤類戰略模擬遊戲，玩家需要持有至少 1 個 Realms 方能進行遊戲，在遊戲中，王家需要建立王國，建立軍隊以爭奪資源或者防止被他人掠奪，搭建產業內的建築物等等。

此外，還有其它鏈上遊戲基於 Realms 的世界觀和生態進行構建，比如生存類遊戲 Rising Revenant ，時間法術類遊戲 Arcane Assembler。

Loot Realm 脫胎於 NFT 項目 Loot ，早在 2021 年的時候，團隊開始嘗試在 Arbitrum 上運行，然後遇到了各種挑戰，發現以太坊虛擬機和 Solidity 並不太適合這樣的全鏈上遊戲生態，然後他們發現了 Starknet，開始用 Cairo 程式撰寫，並使用模塊控制器系統重構了遊戲。

懂遊戲的朋友應該都聽過遊戲引擎這個概念，本質上就是一套按模塊封裝好的程式碼庫和工具，遊戲開發者只需要調用引擎中不同部分的接口，即可完成圖形渲染、物理模擬、網路通訊等任務，可以簡單理解為一種 SaaS（Software as a Service）。

在傳統遊戲引擎產業，最常見的便是 Unity 和 Unreal，而在全鏈遊戲產業，也有著自己的遊戲引擎。

MUD ，是 EVM 上的全鏈上遊戲引擎，最早對外亮相於 2022 年 4 月份的 DEVCON， 隨後由 Lattice 工作室於 2022 年 11 月 22 日正式發布。

MUD 的出現，給了Starknet 生態啟示，「EVM 有的，我們也可以有」，恰逢 11 月 Starknet 發布了 Cario 1.0 ，Loot Realms 的核心貢獻者 @lordOfAFew、Starknet 生態的 Steam 遊戲發行平台 Cartridge 的創辦人 @tarrenceva 和 Briq（ NFT 建築協議） 的創辦人 @sylvechv 提出了在 Starknet 網路上開發一個全鏈上遊戲引擎的想法，直到 2023 年 2 月，Dojo 正式誕生，一個 Starknet 的原生全鏈遊戲引擎。

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所以，筆者說這麽多想表達的意思是，Realm 不僅只是一個Starknet 上的全鏈遊戲，也是一個遊戲生態，更是全鏈遊戲引擎 Dojo 之父。

代幣機制

$LORDS 代幣是為 Realms.Wrold 提供動力的 ERC-20 代幣，$LORDS 代幣可用於獲取資源、召喚軍隊、建造結構以及 Realmverse 中的各種其它行動。$LORDS 可根據遊戲內不同的遊戲玩法來產出，並用於在資源市場中進行交易。

$LORDS 代幣的總供應量固定為 5 億枚，代幣分配如下：

• 遊戲排放佔比 57.5%；
• Bibliotheca DAO（開發工作室） 佔比 22.5%；
• 旅程合約佔比 10%；
• 發展基金佔比 5%；
• LP 激勵佔比 5%。

在代幣表現上，$LORDS 的漲幅同樣亮眼，7 天漲幅 65%，30 天漲幅 359%，1 年漲幅 687%，漲幅遠遠高於大盤。目前 $LORDS 的市值為 2,370 萬美元。

未發幣的項目

除了以上 RabbitX 和 Realms.Wrold 兩個項目外，Starknet 網路大部分的生態協議依舊處於未發幣的狀態。

近日，官方更是發布了下面顯示了 Starknet 網路 DeFi 主要應用的圖，本文參考官方的貼文，從跨鏈橋、AMM/DEX、聚合器、借貸、衍生性金融商品五個賽道具體介紹 Starknet 有那些 DeFi 協議值得重點關注。

跨鏈橋

StarkGate

StarkGate 作為 Starknet 的原生官方跨鏈橋，每個受支持的代幣都與透過 Starknet 的消息傳遞機制進行通訊的 Layer1 和 Layer2 跨鏈合約相關聯。這些跨鏈器透過 Starknet 的消息傳遞機制進行通訊，幫助使用者使用 Layer1 上的以太幣和 ERC-20 代幣進行交易。這是透過 Starknet Alpha 網路及其基於 STARK 的計算壓縮能力實現的。

目前支持五種主流代幣跨鏈：$USDC、$USDT、$WBTC、$DAI 和$以太幣。

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Orbiter

Orbiter 支持以太坊與多個 Layer2 間資產跨鏈，可從 zkSync、Optimism 等鏈轉移至 Starknet 。

在 Orbiter Finance 中，有 Sender（發送方） 和 Maker（製造方） 兩個角色 。當 Sender 發起轉帳時，Maker 為其提供流動性。智能合約保證了這個過程的安全性。如果 Maker 有不良行為導致轉帳失敗，Sender 可以用 Maker 的保證金向合約發起仲裁請求，然後獲得超額補償。

但值得一提的是，Orbiter 的發幣計劃尚不明確，其創始團隊曾說過可能會發行代幣，但隨後又改口。

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layerswap

layerswap 支持跨鏈 Starknet、zkEVM、ImmutableX、Arbitrum 和 Optimism 等多條網路鏈，使用者可以使用 Layerswap 將以太幣、$USDC 和其它代幣從 Coinbase、Binance、Kraken 等中心化交易所即時轉移到所有主要的 Layer2。

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AMM/DEX

Ekubo

Ekubo 是專為 Starknet 打造的自動化造市商，具有集中的流動性、可擴展性和高效的資本效率。其利用 Starknet 架構，提供最佳的交換器執行和流動性提供者報酬率。此外，Ekubo 所有資金池都存在於一個合約，減少儲存差異，節約交易成本。

值得留意的是，Ekubo 的 TVL 數額為 800 萬美元，位居 Starknet 網路第一。

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Brine（現更名為 tanx.fi）

tanx.fi 是基於 StarkEx 的去中心化訂單簿交易所，提供無 Gas 費和快速的交易功能，使用者能夠追蹤投資組合、獲得盈虧分析和輕松交易。tanx.fi 支持量化交易使用者、CeDeFi 交易所、機構交易使用者。

在官網的白皮書文件中，明確提到 tanx.fi 代幣 $SALT 即將推出，後續更多資訊請積極關注官方 X 及網站。

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JediSwap

JediSwap 是 Starknet 上的無需許可、可組合型 AMM，允許使用者為交易對提供流動性來賺取費用，支持 Swap、添加/移除流動性、ZAP 功能（允許使用者只需一次 Starknet 交易即可將任何單一代幣交換到任何 JediSwap LP 部位）

JediSwap 的 TVL 數額為 700 萬美元，位居 Starknet 網路第二。

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10KSwap

10KSwap 是使用 Cairo 構建的 AMM 協議。10K 旨在透過利用 Rollup 功能徹底改變 AMM 協議的性能，為 Layer2 世界帶來更低的費用、更少的摩擦以及最終更好的流動性，並推動 DeFi 的採用。10KSwap 允許代幣持有者無需支付高額的費用而自由地創建交易對。

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SithSwap

SithSwap 是 StarkNet 上的下一代 AMM，具有即時波動和穩定的交換，具有超低滑點、接近零的費用和以太坊的完全安全性。SithSwap 提供穩定池和動態池：

1. SithSwap 動態池使用 UniV2 風格的池機制，特別適合波動性較高的資產互換
2. SithSwap 穩定池能優化低波動性資產，減少滑點，讓動態池實現更高的資本效率，提高交易者資產收益率

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聚合器

AVNU

AVNU 是一種去中心化交易協議與流動性基礎設施，旨在始終尋求為 Starknet （以及更廣泛的 Layer2s）上的交易者和 DApp 提供最佳執行策略。該項目透過在多個 DEX 中搜尋最佳交易路線來優化交易執行並最大限度地減少滑點。此外，其詢價（RFQ）系統整合了造市商的流動性、優化價格發現、消除滑點並提供 MEV 保護。

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Fibrous

Fibrous 將 StarkNet 的所有 AMM 聚集在一處，允許使用者以最便宜的方式一鍵交換，透過訂單路徑演算法匹配最優價格。

此外，Fibrous 整合多個項目，如 Ekubo 閃電帳戶、mySwap 集中流動性等。

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借貸協議

zkLend

zkLend 是建立在 StarkNet 上的加密借貸協議，結合 zk-Ｒollup 的可擴展性，卓越的交易速度，並透過以太坊的安全性節省成本。zkLend 滿足使用者對高效交易速度和低廉交易成本的需求，支援以太幣、$wBTC、$USDC 等多種代幣。

該協議提供了雙重解決方案：一個以許可和合規為重點的解決方案，面向機構客戶，以及一個無許可的服務，面向 DeFi 使用者——且不會犧牲去中心化。

在官方網站中，zkLend 明確列出了其代幣供應量為 1 億枚，以及相應的分配機制，這直接表明項目後期會發幣。後續更多資訊請積極關注官方推特及網站。

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Nostra

Nostra 是構建在 Starknet 上的一站式 DeFi 解決方案，使用者可以在這裡借貸和交易加密貨幣。Nostra 流動層由 Nostra 貨幣市場、$UNO（Starknet 原生穩定幣）和Nostra Swap（Stablecoin DEX）組成。將這三種產品整合在一起，使用者可以在任何時間出於任何目的無許可地訪問流動加密資產，而對價格的影響最小。

1. Nostra 貨幣市場是流動性層的核心產品，可以為生態系內不斷地提供流動性。它還為 Nostra Swap 和 $UNO 鑄造者提供收益。
2. Nostra Swap 是下一代穩定幣交易平台，用來支持 $UNO 的掛鈎和成長。在 Nostra Swap上提供流動性的 LP 也可以從在 Nostra 貨幣市場上借出其穩定幣中獲得收益。
3. $UNO 是第一個 Starknet 原生穩定幣。它是由帶有利息的以太必過度抵押的，$UNO 可用於DeFi、遊戲、NFT、現實世界支付等。

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Hashstack

Hashstack是 Starknet 資本效率最高的低額抵押借貸協議，其特點有：

• 提供多鏈可互操作；
• 提高預言機安全性，採用 TWAP 機制；
• 優化清算以降低風險收回資產；
• 基於 DApp 流動性的智能貸款限制。

值得一提的是 Hashstack已經推出了 $HASH，並專門為主網 V1 使用者進行空投，活動持續時間為：2023 年 11 月 27 日- 2024 年 1 月 22 日。更多資訊請關注官網及官方 X。

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衍生性金融商品

Paradex

Paradex 是一家加密貨幣衍生性金融商品交易所，也是 Starknet 上的第一個應用鏈。Paradex 將提供具有深度流動性、資本效率和績效的永續期貨交易，同時保持透明和自我託管。Paradex 交易中所有複雜業務邏輯都在 Layer2 上驗證。

近日，Paradex 的歷史交易總量已經超過了 20 億美元。

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ZKX

ZKX Protocol 是一個運行在 StarkNet 上的去中心化永續期貨交易所。它由社群打造，優先考慮使用者的滿意度。ZKX Protocol 利用其 zk-STARK 技術，可提供 CEX 優於其它 DEX 的競爭優勢，該技術提供絕佳的可擴展性和鏈上交易優勢，如帳戶抽象和低成本交易。

與其它 DEX 不同，ZKX 協議引入了一種獨特的風險緩解工具，稱為「去槓桿化」，以保護使用者免受市場突然波動的影響。在極端情況下，平台會觸發清算以防止更大的損失。

此外，其代幣 $ZKX 將會在 2024 年上市。

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總結

在加密貨幣的熊市中，Starknet 潛心做事，這一年來取得了相當大的進展。我們可以從 Nethermind 的產業回顧中，看到 Starknet 在過去的 2023 年相關指標的提升：

• 活躍帳戶從 2,126 上升至超過 69,000 個；
• 區塊創建時間從 2,000 秒縮減至 97.09 秒；
• 透過 StarkGate 跨鏈過去的總資金從不足 6,000 美元成長至 1.09 億美元；
• 全職開發者數量為 166 名。

也許隨著 Starknet 的發幣、Starknet 官方對其生態下 DeFi 協議的激勵以及整體行情的回暖，2024 年以上數位會有進一步的提升，同時也會惠澤到整個 Layer2 當中的生態項目。

在無人問津時開始研究和觀察，後續整個生態表現如何，讓我們拭目以待。

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

• 本文經授權轉載自：《深潮 TechFlow》