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恐懼貪婪指數是什麼?
Fear & Greed Index
觀測各種市場情緒,將不同的情報加以分析,並簡化為一個數字,這就是我們的恐懼貪婪指數。
首先,我們都知道,加密市場的波動非常情緒化,當市場上漲時,人們往往會變得貪婪,從而導致 FOMO(害怕錯過),進而做出非理性的判斷。我們希望透過恐懼貪婪指數,試圖將您從過度的情緒反應中解救出來。
這邊提供兩個指數閱讀判斷:
1.極度恐懼:表示目前投資者過於擔心,現在可能是個買入的好機會。
2.極度貪婪:當投資者變得過於貪婪時,意味著市場隨時會進行調整。
文章討論了加密貨幣市場的高估現象,大部分加密貨幣價值虛高,背後缺乏實際用途。作者強調投機是推動市場增長的主要因素,未來加密市場可能趨於飽和,價值虛高的代幣最終可能價值消失。
本文由加密貨幣分析師 polynya 撰寫,探討了為什麼大多數加密資產被過度高估的問題。文章強調,儘管加密貨幣市場經歷了快速成長,但這主要是由於它們作為替代或投機價值儲存的功能,而非實際的生產力。polynya 指出,大量加密代幣價值虛高,產品背後缺乏真正的產品市場契合度,這導致了整個產業的價值膨脹和與現實脫節。
加密貨幣通過作為替代性或投機性的價值儲存,找到了絕大部分產品與市場的契合點。這就是為什麼比特幣在市場上依然佔據主導地位,即使已經過去 15 年。以太坊自 2020 年起也顯示出貨幣屬性。兩者合計佔據了超過 75% 的市占率(不包括穩定幣),而且在流動性方面甚至更高。我們也發現像 $XRP 和 $ADA 這樣的代幣也有不少的需求。
多年來,人們對加密貨幣有著多種論斷——關於全球經濟即將崩潰的空想理論屢見不鮮。諷刺的是,全球經濟事實上非常有韌性,經濟持續成長,生產力年復一年地達到新高。這導致對比特幣或以太幣等替代價值儲存手段的需求更大。加密貨幣一直在貨幣需求的推動下保持高漲。
這創造了一個基於比特幣和以太幣的新經濟。問題是,這個新經濟中的生產力非常有限。當絕大多數價值來自於簡單的持有和投機時,這是可以預期的。
在這裡,投機成為關鍵。你會發現有 70 種加密貨幣的市值超過 10 億美元。許多代幣存在多年,但產品市場契合度可以忽略不計。它們已經進行了十幾次轉型,但仍然未能找到任何有效的用途。在可預見的未來,新代幣的產品市場契合潛力顯然非常有限,但它們卻被誇大到數十億美元。最終的結果是,本應市值只值幾百萬的代幣,最終它們的價值很可能會在某一天達到數十億美元;而數百個明顯一文不值的代幣依然市值高達數百萬,這是因為來自產業支柱(即價值儲存)的巨大投機溢價。還有一個小問題是人們誤將基礎設施視為需求驅動因素,而不是貨幣和投機,但我在我的部落格上已經對此問題討論過多次。
需要明確的是,加密產業有一些實際上具有生產性的資產,但數量極少,而且大多數情況下,它們相對於價值股票而言都被低估了。
那麼,解決方案是什麼呢?這是沒有解決方案的,這就是這個產業的本質。投機於高風險搞投機的資產(類似賭博),然後投資回你認為是價值儲存的資產。
當然,所有資產都有需求上限。我們已經看到比特幣的指數成長在 2017 年結束,此後的成長率下滑,勉強跟上那斯達克。比特幣的收益遞減將繼續,直到替代性價值儲存和相關貨幣屬性的市場接近飽和。這將導致這些被嚴重高估的代幣在經過多年的橫盤後,市值慢慢衰退至幾乎為零。
然而,就目前而言,加密市場仍然是世界上最瘋狂、與現實最脫節、最不受控制的賭場市場,這個賭場存在的時間可能要比大多數人想像地要長。
比特幣(BTC)是一種開放原始碼、採用工作量證明(PoW)共識機制的加密貨幣。創辦人中本聰(化名)在 2008 年發表《比特幣:一種點對點的電子現金系統》之論文,詳述其運作方式。2010 年 5 月 22 日,一位工程師首次使用 1 萬枚比特幣買到兩個披薩,讓比特幣擁有可交換實體商品的價值。因此,許多加密貨幣粉絲就把這天訂定為「比特幣披薩日」,而比特幣也是目前全球最廣為人知的加密貨幣之一。
如果說,比特幣是像黃金的保值防守型資產,那麼以太幣就是波動比較大的科技股。簡單來說,你可以把以太坊想像成一個 App Store,它讓全世界的工程師可以寫各式各樣的 App 放上系統,在去中心化的區塊鏈上,App 被稱為 DApp(Decentralized App),必須依賴眾多礦工才能運作,而以太幣就是在這個以太坊世界所使用的貨幣,在裡面做任何事都需要使用它。
加密好好學|第三天:菜鳥學習基本款—比特幣、以太幣、狗狗幣0
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