選對敘事有錢賺！40 萬粉 KOL：「這 7 大賽道」要關注，本輪牛市會爆發？

選對敘事有錢賺！超 40 萬粉幣圈 KOL：「這 7 大賽道」要關注

在上個牛市週期中，我們見證了新公鏈（Layer1）、去中心化金融（DeFi）與元宇宙（Metaverse）賽道的起飛，而提早佈局這些賽道的投資者，可能都獲得了比盲目投資的人更多的收益。

擁有 44 萬粉絲的幣圈網紅兼分析師 Miles Deutscher，在近日發貼文表示，如果想在多頭市場中最大化收益，就必須選擇正確的敘事賽道。在本輪週期中，機構正在向一些敘事注入資金，而你有機會提早佈局。

在最新的貼文中，Deutscher 列出了 7 個會在本輪牛市中最被重視的賽道。需要注意的是，這只是他個人認為的潛力賽道，不能當作投資依據。

賽道一：去中心化物理基礎設施網路（DePIN）

Deutscher 表示，DePIN 是激勵去中心化社群建構與維護實體設施的區塊鏈項目，透過投入資源、為網路做出貢獻，用戶便可以獲得代幣獎勵。

DePIN 涵蓋的範圍廣闊，包括價值數十億美元的硬體設施，例如雲端儲存、運算能力、無線感測器網路等。加密研究機構 Messari 預測，到了 2028 年，DePIN 產業的總市值將達到 3.2 兆美元。

Deutscher 指出，$RNDR、$FIL、$AKT 等現有產品都是 DePIN 賽道的解決方案範例，但還有很多即將推出的有趣項目，例如 AethirCloud。

他還列出了一張 Messari 分享的 DePIN 賽道項目清單，可參考：

賽道二：人工智慧（AI）

Deutscher 表示，2023 年是AI技術突破性的一年，有超過 500 億美元的新投資資金流入該領域，這絕對是AI發展史上最高的創投資金。隨著 AI 產業指數級的成長，光是想像未來 2 至 3 年的前景，就已經很讓人既興奮又恐懼。

不過，Deutscher 認為加密貨幣與 AI 的結合尚未成熟，目前很多的解決方案只是把AI當成噱頭，因此最好把這些項目視為市場炒作敘事的一環，不能當成長期投資。

至於加密貨幣跟 AI 可以怎麼結合？Deutscher 援引以太坊創辦人 Vitalik Buterin（V 神）的文章，指出以下 4 點：

• 用於 GPU 租賃，由加密貨幣驅動的信譽系統
• 用於交易和預測的 AI 機器人
• 基於區塊鏈的 AI 培訓激勵措施
• 數位媒體認證

賽道三：現實世界資產（RWA）

Deutscher 表示，RWA 近期發展勢頭強勁，尤其是在獲得貝萊德創辦人 Larry Fink 的認可之後。連全球最大的資產管理公司都多次提倡 RWA 時，很難不對它感到樂觀。

RWA 是指在區塊鏈上對現實世界的資產（房地產、債券、黃金等）進行代幣化，這會增加資產效率（無需經紀人）、可訪問性（資產碎片化與更多流動性）。

透過 RWA，區塊鏈將可踏入市值 326 兆美元的房地產、124 兆美元的債券以及 12 兆美元的黃金市場。

賽道四：區塊鏈遊戲

Deutscher 表示，當他思考哪種產業可以真正吸引數百萬名新散戶時，他第一個想到的是區塊鏈遊戲賽道。目前，鏈遊也是資金最充足的賽道之一，從 2019 年以來，總融資額已超過 144 億美元。

大部分針對鏈遊的資金流入集中在 2021 至 2022 年，但遊戲需要時間開發，所以現在才是鏈遊產業的轉折點。Deutscher 預測，在 2024 至 2026 年間，如果有更多優質鏈遊誕生，市場才可能會認識到這筆融資額產生的真正價值。

Deutscher 指出，區塊鏈為傳統遊戲增加了 2 個非常重要的特性：

• 能夠讓玩家擁有真實、可驗證的遊戲資產所有權。
• 能夠讓玩家獲得經濟獎勵/使遊戲用戶受益，而不是讓廠商單純地在封閉的遊戲經濟中吸走流動性。

在投資鏈遊賽道時，Deutscher 傾向依據 3 種分層方式投資（按權重排名）：

• 遊戲基礎設施：（Layer1、Layer2、軟體開發套件 SDK）
• 遊戲工作室：同時提供多種遊戲體驗
• 個人開發遊戲：擁有最高的收益以及最高的風險

賽道五：比特幣代幣標準（BRC-20）

Deutscher 表示，自推出以來，BRC-20 代幣迅速獲得持續性的關注，它創造了市場對比特幣區塊空間的需求，並為比特幣網路帶來新的應用。BRC-20 代幣讓人可以用銘文（Inscriptions）或數位文物（Digital Artifacts）的方式，把資料刻在比特幣最小單位聰（Sat）上。

即使 BRC-20 賽道仍處於實驗性階段，但其市值已經超過 25 億美元。隨著 ETF 與即將到來的減半事件，比特幣敘事升溫，BRC-20 代幣有望受益。

不過 Deutscher 也指出，由於 BRC-20 生態系統相對較新，優質的基礎設施項目較少，因此他只進行「小賭注」，並一直關注新的項目。隨著越來越多項目誕生，能獲得空投與流動性挖礦（Farming）的機會也變多。

賽道六：再質押（Restaking）

Deutscher 把再質押視為類似於上輪牛市的 DeFi 龐氏經濟，在 2021 年牛市期間，由於看漲的市場情緒，許多投資者貪婪地追求收益率。如果牛市回歸，投資者對收益率的追求也會回歸，而目前已經有早期跡象。

他指出，如果再質押項目龍頭 EigenLayer 空投，應該會成為該賽道的主要催化劑。

再質押可以讓用戶在多個區塊鏈中，重複使用已經質押過的以太幣（$ETH），這可以讓收益疊加，並獲得其他項目的空投機會。

賽道七：零知識（ZK）

Deutscher 表示，零知識技術（ZK）是區塊鏈發展十多年以來最大的創新之一。它是一種密碼學，可以在證明資訊有效性的同時，不洩漏任何識別細節。ZK 技術有助於減少區塊鏈網路壅塞問題，增加擴展性，也可以加強隱私保護，支援新型的應用程式，更能夠加強網路安全性。

目前有很多項目都應用了 ZK 技術，例如 Linea、zkSync、Manta 與 Polygon 等。

還有一個有趣的應用是 ChainLink 的「DECO」項目，該項目使用 ZK 證明來保證跨鏈協議在傳輸資料時，能夠避免資料被篡改。新的去中心化預言機 zkMe 也採用了 ZK 技術，Deutscher 表示很期待看到該技術會如何發展。

免責聲明：由於早期項目發展還不穩定，可能會面臨項目捲款跑路（Rug Pull）或項目被駭客入侵的風險，導致資金損失。Deutscher 的推薦僅供參考，投資者務必深入研究後才能考慮是否參與。