迷因幣層出不窮！哪種幣值得投資？教你用 2 大數據找到潛力項目

每一個市場週期都伴隨著 Meme 幣的出現。一群人圍繞著某個 Meme 集結起來，暫時抬高了某個資產的價格（從一天到幾個月不等）。在加密貨幣產業，這已經成為了一種流行的市場策略，涵蓋了從區塊鏈層到應用層的一切——因為這不僅僅提升了價格，還吸引了人們對生態系的關注。一些項目，如 Avalanche，甚至進一步創立了專門的 Meme 幣基金。

Meme 幣和其它代幣之間的界限有時會模糊，但這裡的一般假設是，除了 Meme 之外，沒有任何東西支撐代幣。例如，$DOGE 作為一個代幣，實際上只有柴犬 Doge 的圖片／概念支撐。與由以太坊區塊鏈保護的以太幣代幣、背後有完整的 Uniswap 協議的 $UNI 代幣，或者有完整的抵押穩定幣服務的 $MKR 代幣不同。

Farcaster 的 Meme 幣（如 $DEGEN）是最新的風格，其主要優點在於社交是完全開放的。因此，我想用一些基本的分析來測試一下社交和財務數據。

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評估 Meme

我從一個假設開始，即我們可以通過一個簡單的圖表來比較所有的 Meme 幣的社交和財務健康狀況：

我在這個圖表中將五個主要產業進行了分類：

• 極高風險（Extreme Risk）：流動性和交易量低的 Meme 幣非常危險，並容易遭受拋售（因為可能只有少數提供流動性的人）
• 機器人競技場（Bot Arena）：大多數 Meme 幣永遠不會走出這個階段，在這裡，成千上萬個幣種（很多帶有相同的代幣名稱／變種）爭奪社交和財務注意力
• 波動性成長（Volatile Growth）：那些突破最初圈子的 Meme 幣現在必須維持他們的動力和成長。你可能會看到價格在一天內波動 100 - 500%，方向都不一樣，同時也會有一堆 KOL 開始關注這個 Meme。
• 已經建立（Well Established）：領導者將長期處於社交和財務頂端，並與其它 Meme 幣清晰地區分開來。一週到一週的數位可能不太波動，注意力是持續的，因為人們的流入和流出達到了平衡。
• 沈睡的巨人（Sleeping Giant）：那些在社交和財務上成長迅速，但沒有遭受拋售的 Meme 幣，可能會在這個角落裏沈寂一段時間。可能已經形成了一個 DAO，他們開始並處理社群的混亂。同時，他們希望再次成為焦點。

大部分 Meme 幣應該被困在「機器人競技場」中，有一些吸引人的 Meme 幣位於「波動性成長」片段中，可能有一兩個達到「已經建立」的 Meme 幣。在這個過程中，一些可能會失去社交力量，成為「沈睡的巨人」，而另一些可能會失去財務支持（流動性），成為「極高風險」。

我相信，一個成功的 Meme 幣通常會經歷以下階段：

你可能會看到許多 Meme 幣被機器人／KOL 推動，從而獲得高社交評分，但財務評分（流動性）較低，導致拋售。

經過大量的數據工程和清理，我能夠在 Dune 上製作出這個關於 Farcaster Meme 幣的圖表：

事實上，這與我的預期非常吻合，你可以看到 $DEGEN 遠遠在右上角，然後還有一些其它的，如 $ENJOY、$HIGHER、$TN100X 和 $EVERY 在中間。其它所有人都被困在左邊，爭奪關注和流動性。

值得注意的是，我在這裡沒有篩選掉山寨／機器人，因此一些 Meme 幣的社交評分可能會有所偏差。這是未來的改進方向！

現在，讓我們從最終圖表逆向解釋這兩個分數是如何創建的。我還將提出進一步的研究問題，並詳細介紹我的查詢淵源，供那些希望深入挖掘的人參考。

Dune 的儀表板可以在這裡找到，還有一些圖表我在本文中沒有介紹。

社交評分

每個評分由「基礎」組件和「成長」組件組成。對於社交評分，我們首先評估了幣種提及的 casts（貼文）和參與度。因此，在這種方法中，「$DEGEN」會計算，但「$DEGEN」不會。

以上提供了我們五個主要專欄：：

• 投擲者：已投擲給定代號的人數
• 接收者：投擲者中之前已接收過該代幣的百分比
• 投擲次數：投擲給定代號的次數
• 頻道：曾進行給定代號投擲的頻道數
• 活動水準：參與度（點贊 + 回複）加上投擲次數乘以頻道數的立方根。
• 活動水準：參與度（喜歡 + 回複）加上投射次數乘以投射者的立方根乘以頻道的立方根。

整體社交評分是以活動水準為「基礎」，並基於投擲者和接收者投射量的週對週變化進行「成長」乘數。這裡的想法是，如果你看到投射給定代號的人數和那些人購買／獲取代幣的人數大幅成長，那就是一個極其健康的跡象。

整體來說，在表格中看起來是這樣的：

財務評分

以下是主要財務指標：

• 全面稀釋價值（FDV）：總供應乘以價格。
• 價格：基於 DEX 交易的最新價格。
• 日成長、周成長、月成長價格變動：價格在每日、每周和每月基礎上的百分比變動。
• 流動性：這是非代幣流動性，意味著對於 $DEGEN - $WETH 池，我們只計算其中的 $WETH部分。這給我們一個更穩定的跡象，表明給定代幣有多少良好的流動性。。
• 交易：過去 30 天的 DEX 交易數量。
• 轉帳：過去 30 天的 ERC-20 轉帳數量。
• 總交易量：過去 7 天的 DEX 交易的美元交易量。

財務評分的「基礎」是其非代幣流動性和 DEX 交易量，「成長」部分基於流動性的週變化。

整體來說，在表格中看起來是這樣的：

後續問題

以下是一些我想看到人們從這裡深入探討的一些頭腦風暴問題：

• 如何對投擲者進行山寨／機器人評分？根據錢包中的代幣價值進行加權？根據與已知群集和／或社群的關系來劃分投射者等級？
• 對社交和財務成長的波動進行分類——它們之間有何相關性？有沒有時間延遲或單向依賴？
• 推動最初成長浪潮的是同樣的圈子／類型的人嗎？早期、及時和晚期參與 Meme 的人又如何？與使用者等級有關系嗎？
• 當一個 Meme「轉變」時會發生什麽？是什麽或誰推動了這一轉變？
• 一個人的社交或財務利益程度有多大？人們在購買／出售某個代幣後會更多／更少投擲嗎？
• 一個Meme的平均生命週期是多長？在社交和財務上分別是多長呢？

點擊這裡，你也可以在這裡進一步探索 Farcaster 使用者和頻道的趨勢。

• 本文經授權轉載自：《深潮 TechFlow》 
• 原文作者：ANDREW HONG