美國矽谷銀行倒閉，導火線是什麼？「矽谷的雷曼時刻」引發的骨牌效應

美國矽谷銀行倒閉，導火索是什麼？

緊隨加密友善銀行 Silvergate倒閉後，美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank）宣布破產，這個美國歷史上第二大銀行破產案，引發科技行業的恐慌。

加密銀行Silvergate宣布倒閉！兩千億資金蒸發、為何走向死亡？

Fed 美聯儲持續強勢加息，矽谷銀行本身產品長短期錯配，利率上升給該行的債券發行帶來了壓力，其 10 年期債券利差週五擴大至 1,000 個基點以上，導致出現流動性問題，借貸成本上升也使 SVB 的初創（新創）企業核心客戶群更難獲得新資金，新創持續燒錢，加速資金外流。

事件的導火線是，矽谷銀行以跳樓大拍賣的方式，拋售了 210 億美元的債券，造成 18 億美元實際虧損，於是矽谷銀行表示，將透過出售股票的方式籌集 23 億美元，以彌補與債券出售相關的損失。

現金留太少，無法熬到債券到期。賣債認列虧損之外，還大量出售股票。矽谷銀行發信給 VC 基金大老求不要取款，然而，這個消息被曝光後引發了更多不信任，彼得‧提爾（Peter Thiel）Peter 的風投基金 Founders Fund 更是直接警告其他存戶。

事件影響：科技與金融的雙重危機

矽谷銀行為近一半的美國風險投資支持的新創公司提供銀行業務。一旦矽谷銀行暴雷，不可避免會影響到各類初創企業，帶來科技與金融的雙重危機。

矽谷銀行是科技行業的錢袋子，包括創業公司和 VC。矽谷銀行倒閉對新創公司來說，是一個滅絕性事件，將使新創公司和創新倒退 10 年或更長時間。

而根據週五公布的監管檔案，投資者和儲戶周四試圖從矽谷銀行提取 420 億美元，這是 10多 年來美國最大的銀行擠兌之一，也揭示了矽谷銀行所面臨的擠兌規模。

而據稱，矽谷銀行的絕大部分存款都是大額存單，這些存單沒有存款保險。如果監管不出手，這些儲戶可能會血本無歸。如果處置不當，將對整個美國科技行業的發展產生不利影響。

後續觀察：穩定幣 USDC 是否可以度過這次的脫鉤風暴？

美國聯邦存款保險公司（FDIC）已接管矽谷銀行，並正尋找買主進行注資。這將解決流動性問題和避免存款人的損失。

每個帳戶雖然可以拿到 $250k（25 萬美金）的保險限額，但是截至 2022 年底，它有 37,466 名存款客戶，每個帳戶都持有超過 25 萬美元的資金。

餘額大於這個數字的客戶，佔矽谷銀行存款基數的 1,570 億美元，平均每人持有 420 萬美元的帳戶。該銀行確實有另外 106,420 名客戶的帳戶是完全保險的，但他們只控制了 48 億美元的存款。與更多面向消費者的銀行相比，矽谷的存款基礎在很大程度上偏向於無保險的存款。在其 2022 年底的 1,730 億美元的存款總額中，有 1,520 億美元是無保險的。

此次破產事件，將對科技新創公司產生長遠的影響。相關的 VC 以及新創的錢都收到波及，有至少一家新創公司計劃在矽谷銀行破產後裁員，但該公司在矽谷銀行有存款，無法取出資金支付遣散費。相反，其他新創公司也在考慮裁員，甚至考慮暫停發放薪水單，以節省現金流。

在各國政府對於穩定幣的強行監管，還有法幣儲備受到這兩次破產的影響之後，對於加密貨幣產業，也因為這次的事件重傷，後續可以觀察 USDC（美元穩定幣）是否可以度過這次的脫鉤風暴：

1. USDC 的 20% 存在 Silvergate銀 行，該銀行已經破產
2. USDC 的 25% 存放在 SVB（美國矽谷銀行）銀行，該銀行也已破產
3. USDC 的鏈下存款在銀行面臨加息壓力
4. 不同鏈上的 DeFi 協定遭受多種砸盤，散戶也在拋售 USDC

骨牌效應下，似乎沒有什麼叫做大到不會倒的事情了，在風波不斷的環境，你會選擇持有穩定幣、比特幣、或是法定貨幣？

（觀點文章呈現多元意見，不代表《Web3+》的立場）

• 本文經授權轉載自：《Web3+》
• 原文作者：Kordan Ou